瑞圣源基金：立足于股票投资 对焦四大投资机会 争当顶级资管机构

2022年，金融市场遭受负重深蹲市场行情，大量证券基金、私募投资基金都亲身经历基金净值大幅度减仓。但是随着新冠肺炎防控逐步完善，国内生产交易主题活动慢慢重归常态化，一系列刺激经济恢复得存量与增量现行政策陆续出台，在今年A股市场的股票投资风险逐步恢复，对后势预估积极乐观的响声也是此起彼伏。对于这类新趋势转变，股票策略领域内的杰出私募管理人是如何看待、及其解决问题的呢？又有何思路方法非常值得参照、参考呢？

为挖掘更多优质私募基金，持续为私募管理人给予投资交流和自我展示的渠道，东北证券2022年第一届“金盏杯”私募基金实盘大赛在去年5月盛大开幕，实盘交易比赛环节将持续至2023年的5月31日，现阶段比赛进入尾声。

本次大赛由东北证券举办，渤海期货、东证融合证券资产管理联合主办，私募排排网筹办、国投泰康信托等供战略支持，自打开报考至今，深深吸引全国各地私募管理人的积极比赛，迄今深深吸引近1800家私募基金的集团旗下近4000只商品报考。

为了帮助比赛私募基金扩展宣传途径，东北证券特协同私募排排网对出色私募基金开展采访。今天进行采访是指瑞圣源（上海市）私募基金管理有限责任公司，其凑合企业的股票投资策略、行研机制和后期市场未来展望等各个方面给投资者作开展详细解读。

以下是访谈实录

私募排排网：

能否推荐下瑞圣源基金的发展史？有什么关键事情？

答：

瑞圣源（上海市）私募基金管理有限公司成立于2020年4月，是经过中国证券投资中基协审批设立的私募基金管理企业。新公司成立的初衷是致力于打造国内顶尖的资产管理机构，集团公司勤奋以严谨行研心态、完备的行研管理体系、强悍的投研能力，为投资者打造长期性出色的回报率。

企业核心投资工作人员有着十多年二级市场投资工作经验，历史时间总计管理方法资管计划经营规模超百亿元，曾和中行、广发行、广州农商行、桂林银行等国有银行和商业银行，长期性进行资管计划的分销协作。公司具有而且已经丰富多彩和扩大上市企业投资者库。

瑞圣源基金的管理团队曾荣获2018年私募排排网深受用户信任私募投资基金奖和2018年东方财富网私募基金人气榜最受欢迎的私募投资基金奖。2019年，企业管理团队当选《中国私募基金年鉴》。2020年，企业喜获东方财富网私募基金人气榜最好新势力私募投资基金奖。2021年，企业喜获京东科技私募基金比赛2020年度最好私募投资基金总冠军奖。2022年，企业喜获第七届中国私募基金“金长江奖”2021年度最好新势力私募基金经理奖。

私募排排网：

贵公司的团队构成是怎么样的？能推荐下有什么项目投资优秀人才吗？

答：

大家瑞圣源基金的核心投资工作人员有着十多年二级市场投资工作经验，历史时间总计管理方法资管计划经营规模超百亿元。企业核心投资工作人员有着十多年的券商资管，证券基金及其私募投资基金的投资经验，能掌握市场中短线市场行情转变，对二级市场投资有独特的见解。

瑞圣源基金的行研精英团队由总经理夏睿女性带领，夏睿女性毕业院校美国伦敦帝国理工大学硕士，曾担任国泰君安资产市场部总经理、中西部证券投资部副总（负责人资管计划投资及直营项目投资）、江海证券资产管理部经理等职，有着十多年资管计划投资经验，总计管理方法超出百亿元机构自营资金和资管计划，有实力掌握股市的中短线市场行情，获得了远远超过销售市场平均水平的盈利，长时间致力于二级市场投资，所管理的股票多头策略商品销售业绩在京东科技、申万宏源证券、中信建投证券、世纪证券、华西证券等众多证券公司私募投资基金大赛上名列前茅。

我们自己的行研精英团队人才辈出，科研人员都是来自大中型私募基金、券商研究所和证券基金等组织，长期根植于投入和科学研究，有着浓厚的投资经验积累。

私募排排网：

能否聊一聊瑞圣源基金的股票策略是怎样运转的？和市面上别的私募基金比照，有什么属于自己特有？

答：

瑞圣源基金创立目标之一是通过打造更专业的行研精英团队为投资者提供长期性出色的投资收益，我们自己的行研精英团队覆盖全行业分析，股票策略主要以强势股设计风格为主导，在投资项目方面比较喜好高品质成长性企业，同时会兼具被社会比较严重小看的价值股的投资机会。

大家更加重视基本面研究及使用择时二者的均衡，以基本面研究为载体，根据长期性跟踪和融合产业周期状况来决定融资计划。瑞圣源最大的优点取决于对战略跑道方位及其择时的挑选精确性高，针对战略赛道的分辨平常需要长时间开展高频率追踪计算，通过我们的历史项目投资归因于出来，我们在选择方向和投资机会极有可能会发生趋势性行情。但对于择时的挑选，乃是依据企业内部的量化模型系统及风控等多种因素综合考虑得到的结果。

私募排排网：

针对组成里的标底，瑞圣源基金怎样挑选？会较为注重什么定量分析、定性的指标值？能否融合投资方法谈一谈

答：

针对组成里的标底，始终坚持由上而下挑选目标行业，由下而上挑选股票的标准进行开展选择股票。关键在于定性研究，大家侧重于在产业趋势奋发向上的行业当中挑选有着强α的标底。大家非常重视一家企业的领域室内空间、新产品的占有率和竞争优势等多个方面。因为高成长性在A股中仍然存在稀缺资源，强势股投资是我们自己的基盘。定量分析层面，领域增长空间也是我们的第一个定性指标，有着极大增长空间的领域具有创造大量股票牛股土壤。

此外，大家非常看重公司高堡垒和好的行业格局，表现在定量分析方面通常是企业核心财务指标分析和财务报表。此外，大家对股市财务报告的严苛分析与挑选是买进前需要做好工作，多次获得出色的企业财报主要表现都是基于基本面的强势股项目投资的前提。

私募排排网：

瑞圣源基金觉得好的基本面行研体制有什么特点？能够分享一下贵公司的行研体制？

答：

瑞圣源基金构建有完善完备的投资研究管理体系，根据行业研究员长期性追踪调研上市公司，大家形成了一套完善高效的投资研究管理体系、风险性控制流程和投资决策流程。企业行研管理体系深层遮盖交易、药业、互联网技术、新能源技术、半导体材料、光伏发电等国内外流行销售市场的高品质上市企业，精英团队有着稳定且在不断提升进化投资研究体系架构。

同时我们开设有完善合理的结构股池授权管理规章制度，根据行业研究员对投资方向进行深入现场尽调合项目投资深入研究，由行研管理体系审查评分根据再进入总体内部结构股池授权管理，再经过决策委员会探讨评定，去进行最后具体决策。

瑞圣源基金的基本面行研体系是兼具了项目投资的发展性和稳定性，企业核心投资传统文化是致力于以合理价格，投向具有较好成长型的知名企业，获得长期性出色的回报率。行研精英团队长期性重点聚焦于四类投资机会，即构造变化、羊群效应、第二曲线及窘境翻转。通过历史时间往日投入的检测，这一套股票基本面行研管理体系已日渐成熟，不断为企业奉献大量出色的回报率。

私募排排网：

2022年销售市场遭受深层减仓，超8而成股票策略私募基金负收益，置身项目投资一线得人想来心里有一些起伏，请问一下瑞圣源基金是如何看待的，及其贵公司有什么风控措施呢？

答：

在通过2020和20212年上涨以后，2022年销售市场遭受深层减仓，针对置身项目投资一线的小伙伴来说，市场大幅波动和深度减仓时时刻刻使我们战战兢兢，持续考验着我们自己的项目投资信仰和自控能力，大家则以相对性平静与理智的态度妥当地解决上年销售市场突发性各种灰犀牛事件和大幅波动。总体来说，销售市场的大幅度调节，其实对于我们代表着可以获得更多更好的投资机会，由于更强的投资收益通常是来自于逆向投资。

自然，大家也十分了解投资者在应对股票下跌和资产减值准备时的心里起伏，我们也会尽我们所能与投资者联系，为其解读销售市场强烈变动的投资逻辑，帮助其更为理智地面对减仓。唯有保持良好的细心，才能获得股票投资果实。

在日常的投入和交易中，我们还会提前准备对应的风控措施，我们先会预计全市场的估值水平和整体市场风险尺寸，大家会先操纵商品利益的总体持仓，在风险很大时减低持仓，风险性较钟头增加持仓。与此同时我们不应该重仓股下注一个行业，会充分考虑多个行业的投资机会来对冲风险。我们自己的投资策略都集中在强势股设计风格，起伏也较大，因此对于持股的领域粒度分布及其持仓占比会更加注重。

私募排排网：

瑞圣源基金觉得，现阶段什么行业或细分化方位存有好一点的合理布局机遇？2023年开年以来，权益市场逐渐转暖，对后势市场行情有什么未来展望吗？

答：

一方面，我们对成长型高的领域仍然看中，例如新能源技术、电瓶车、高端制造、新兴科技等。像光伏产业空间很大、可预测性强，与此同时新技术升级产生效率的提升，也会产生新的需求。国内电动车占有率依然在30%的水准，美国和欧洲占有率变低，伴随着电动汽车技术提升产生成本费的下降，将有利于占有率进一步提升。硬件软件的安全自主可控也是未来新趋势，针对领先水平的企业也有一定的取代室内空间。

另一方面，我们同样看中上年受损严重的消费赛道，随着经济逐渐恢复，中下游交易存在一定水平的修复，交易细分龙头公司的业绩和公司估值将会迎来调整。

现阶段A股和香港股市自去年的底点有一定程度的增涨，市场短期内调节不变全年度开朗。以后A股的股市仍然市场前景广阔，具有较大的里程碑式项目投资机会。我们会在先看有前景的行业和行业深入挖掘，把握住投资机会，勤奋为投资者产生出色的收益。

私募排排网：

谈一谈贵公司下一步项目投资换句话说运营里的发展目标？在今年的或是较长期性目标都能够。

答：

大家瑞圣源基金下一步在交易上的目的是投身行研，着眼于股票投资，找到和发掘大量强势股的投资机会，在我国将来高质量发展的环节，获得更多的高品质公司成长所带来的价值收益。

大家长期来看有前景的行业包含新兴科技，高端制造，新能源技术和消费等中国具备核心竞争力产业链，关键是深入挖掘中国最优秀的一些核心资产，以相对性小看的价钱买进并长期投资，获得长期性丰厚的回报率。

我们公司的长远目标是争取将投资销售业绩在市场中保证较为靠前水准，进一步夯实特有的投资策略和投资建议。未来我们会丰富和网络优化公司的行研管理体系，提升公司在私募基金行业内核心竞争优势，持续为客户创造大量使用价值或长期出色的回报率。

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