红旗连锁股票还会涨吗？002697组织股价预测预估到几个？

红旗连锁（002697）这一股票好吗？证券公司2022年8月15日定级内容概述如下所示：充分考虑企业2022Q2 销售业绩与先前预想的差别，以及企业门店拓展与营销战略的变化（更新后老店铺收入增加显著，关掉经济效益差店面与此同时变缓开实体店速率对短期盈利端有正向影响），上涨企业 2022-24 年主营业务收入预估至100.1 亿/109.6 亿/119.6 亿人民币（原预计为98.2 亿/107.5 亿/117.4 亿人民币）;上涨2022-24 年归属净利润预估4.9 亿/5.3 亿/5.6 亿人民币（原预计为4.6 亿/5.0 亿/5.4 亿人民币）;相匹配 2022-24 年EPS预估分别是0.36/0.39/0.41 元。参照相比企业估值状况（Wind 一致预期2022 年：天虹股份21x PE，家家悦23x PE），大家给与企业商业服务主营2022 年18x PE，充分考虑新网银行是头顶部网络银行，给与企业新网银行业务流程 2022 年 7x PE【Wind 一致预期2022 年：金融机构（中信一级行业指数值）4x PE】，相匹配股价预测5.8 元，保持“买进”定级。

潜在风险：宏观经济政策承受压力，住户消费疲软；零售业市场竞争激烈；企业开实体店速率变缓，开实体店总体目标推迟进行；企业新店开业培养大跳水；新网银行长期投资骤减。

Q2 收益稳增，盈利微增。2022H1，企业完成主营业务收入/归母净利 48.8 亿/2.2亿人民币，同期相比 7.6%/ 0.7%；主营纯利润1.9 亿人民币，同期相比 17.8%；扣非归母净利 2.1 亿人民币，同期相比 4.5%。2022Q2，企业完成主营业务收入 24.4 亿人民币，同期相比 7.3%，归母净利 1.0 亿人民币，同期相比 3.6%。2022H1 企业经营性现金流净收益为6.2 亿人民币（2021H1： 4.4 亿人民币），同期相比 54.4%，根本原因是销售额提高。

Q2 主营业务成本低增，新网银行运营以稳为主。2022 H1，公司持股 15%的新网银行和持仓20%的甘肃省红旗轿车总计奉献长期投资 3592 万余元，同期相比-42.6%，根本原因是新网银行逐渐偏重审慎经营，按标准化记提提前准备，拨备率高过领域平均。去除新网银行奉献长期投资，2022H1 企业商业服务主营业务实现净利润 1.9 亿人民币，同期相比 17.8%。

企业仍处店面调节更新环节，全年度开实体店节奏感变缓。2022H1 企业开实体店34 家，停业79 家（通常是充分考虑城市规划建设要求及其店面附近客流量，因而企业关掉了一些2015 年至今收购的、遮盖地域重复、短时间运营没法提升的店面），更新改造老店铺142 家（2020A:160 家，2021A:193 家），更新后店面销售总额获得提高。截止到 2022/6/30，企业一共有店面 3，557 家（绝大多数在乌鲁木齐地区），在其中 24钟头店面 147 家，甘肃省红旗轿车连锁便利店 97 家。2021 年-2023 年“三年开千店”

总体目标现阶段进展：221 家/1000 家。企业现阶段开实体店慎重，对于我们来说三年开千店总体目标也将推迟进行。

运营稳定，利润率与期间费用率比较稳定。2022H1 企业利润率同期相比-0.61pct 至29.14%，但仍然保持行业前列，净利润率同期相比-0.31pct 至 4.56%，维持比较稳定;企业销售费用率/管理费用率各自同期相比-0.99pct/-0.12pct 至 22.29%/1.54%，稳中向好。