歌尔股份股票可以长期性拥有吗？企业股票基本面现况如何？

　　歌尔股份将来也有发展潜力吗？2022年4月29日券商评级内容提要如下所示：智能产品及可配戴终端设备佳境渐入，推动企业赢利飙升，保持“买进”评分。企业2022Q1 完成主营业务收入201.1 亿人民币，YoY 43.4%，归母净利润9.0 亿元，YoY-6.7%，扣非归母净利润8.8 亿人民币，YoY 46.1%，非经常性损益的不同关键来源于企业拥有的Kopin Corporation 公允价值变动盈利。

　　保持2022-2024 年赢利预估，预计企业完成归母净利润59.1/73.7/85.8 亿人民币，YoY 38.2%/24.8%/16.4%，EPS 为1.73/2.16/2.51 元，现阶段股票价格相匹配PE 为17.6/14.1/12.1 倍，充分考虑企业VR 新终端设备起量，保持“买进”评分。

　　智能产品经营收入完成翻番提高，2022Q1 营运能力环比提高分业务流程看，企业智能产品业务流程持续增长，完成主营业务收入101.4 亿人民币，YoY 125.1%，高精密零组件与智能化声学材料秸杆业务流程维持稳定，在其中高精密零组件主营业务收入31.5 亿人民币，YoY-1.4%，智能化声学材料秸杆业务流程65.7 亿人民币，YoY 6.1%。企业2022Q1 完成利润率13.7%，QoQ 0.9 pct，净利率4.5%，QoQ 0.8 pct。企业VR 商品盈利慢慢稳步发展，电子游戏机商品生产量圆润，TWS 手机耳机新产品上坡，多产品组合策略推动赢利抬升。

　　企业2022Q1 库存商品127.9 亿人民币，环比2021Q4 提高5.8%，保持稳定运作。未来展望2022Q2，企业赢利引导保持高速提高，短时间货币贬值有利于企业，充分考虑与顾客的价格协议书，产品报价会随汇率变化适度调节，中远期可控性。

　　企业技术性累积与生产制造加工工艺不断精湛，有希望在移动智能终端生产制造行业保持竞争能力VR/AR 商品具体内容端，除开民间游戏以外，与文旅产业文化教育有关的具体内容有希望不断发布，导进大量的客户。硬件配置端，VR 商品操纵方法从目前的摇杆变为肌电、目光操纵，see through 的XR 商品发布，各种新技术应用优化有希望提高智能产品的黏性。仅考虑到秸杆拼装的生产商将来竞争能力或将消弱，而企业有希望根据技术性累积与生产制造加工工艺精湛、竖直融合上下游、与顾客保持长久协作等形式在AR/VR 行业推进竞争能力。

　　风险分析：中下游VR 产品迭代不及预期、VR/AR 拼装业务流程市场竞争布局恶变、上下游原料成本费用增涨、汇兑损失风险性。

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