广发证券股价预测是多少有效？2021股票估值投资收益分析

　　组织 券商报告见解详细信息：

　　项目投资关键点：企业资产管理不断推进，一季度末基金代销拥有量稳居证券公司第二。参控投头顶部证券基金，获益于大资产托管行业发展突破口。投资业务资质全方位修复，充分考虑企业积极主动调节，预估将来投资业务有希望逆势上涨。有效使用价值区段19.74-21.15，保持“好于大市”定级。

　　归类定级重返AA 级，业务流程进行有希望逆势上涨。2021 年7 月23 日，中国证监会发布2021 年证劵公司归类結果，广发证券归类定级由上本年度的BBB 重返领域最大的AA 定级。中国证监会依据证劵公司归类結果对不一样类型的证劵公司在管控资源配置、当场定期检查非当场查验頻率等层面执行有所差异的管控现行政策。大家觉得，阔别2年后归类重返AA，将有益于企业每个业务流程根线的发展趋势及自主创新业务流程的示范点。

　　不断促进资产管理转型发展，基金代销拥有量排证券公司第二。企业加速资产管理转型发展脚步，提高分销金融理财产品工作能力、丰富多彩代销产品种种类，顾客构造得到提升。据中基协数据信息，截止到2021 年一季度末，企业分销的证券基金（个股 混和）享有经营规模和非金融市场证券基金享有经营规模各自为741 亿人民币、787 亿人民币，排行第一6 位和18 位，在证券公司中均为第二名。

　　参控投证券基金经营规模提高快速。2021 年一季度完成资产托管收益23.7 亿人民币，同期相比大幅度提高90.6%，大家觉得主要是获益于企业参控投证券基金经营规模及收益的提高。

　　企业各自拥有易方达基金及广发基金22.65%及54.53%的股份。获益于证券基金行业发展快速，截止到2020 年底，易方达公募基金管理方法经营规模达1.2 万亿元，同比增加68%，营业收入同比增加49%；广发基金管理方法经营规模达7634 亿人民币，同比增加52%，营业收入同比增加89%。

　　投资业务将要修复，业务流程有希望逆势上涨。2020 年7 月20 日，企业接到广东证监局《行政监管措施决定书》，因康美药业业务流程难题，企业承销商资质及债券承销资质各自中止6 个月和12 个月。在中止业务流程期内：1）企业根据调节项目投资信贷业务组织结构，进一步加强企业项目投资信贷业务的内控制度体制。2）大家预估，企业根据联席会包销等方法，维持顾客粘性，为业务流程的修复做好准备工作。企业证券承销资质已经在1 月修复，现阶段（7 月26 日），投资银行排长队新项目仍有54 个，排行领域第一5。大家预估，企业投资业务在精英团队工作能力、客户资料等层面有着一定优点，业务流程资质全方位修复后，投资业务有希望逆势上涨。

　　高管新旧交替，有希望激起企业魅力。2021 年7 月，企业老总孙树明因就职年纪缘故离职，总经理罗斌华、杨龙因工作中调节离职。企业股东会大选在职首席总裁林传辉出任老总，聘用易阳方、辛治运、李谦、徐佑军出任总经理。新一任管理方法领导班子均为集团公司管理体系內部塑造破格提拔，精英团队低龄化。首席总裁、监事会主席林传辉将履任新老总，林总为投资业务线出生，不断服务中心已26 年；且新一任4 位副总经理均为从內部破格提拔，均为70、80 后，年龄结构47 岁。大家觉得高管新旧交替，或有希望激起企业魅力。

　　【投资价值分析】企业资产管理、资本管理业务流程等稳居领域前端，投资业务的修复将促使业绩不断转暖。大家预估企业2021-2023E 年EPS 各自为1.58、1.72、1.86 元，BVPS 各自为14.10、14.63、17.02 元，给与企业1.4-1.5x 2021E PB，相匹配有效使用价值区段为19.74-21.15 元，保持“好于大市”定级。

　　风险分析：销售市场不断不景气造成 业务流程经营规模下降，市场管理进一步加强。