ST盐湖个股市场前景如何？2021修复发售总市值预测分析是多少？

　　组织 见解：预估企业2021-2023 年完成主营业务收入175.41/200.90/210.69 亿人民币，同比增加25.14%、14.54%、4.87%；归母净利润为51.06/67.78/73.87 亿人民币，同比增加150.37%、 32.74%、8.99%。依据领域相比企业估值，大家各自给与企业2022年钾肥版块20 倍PE 公司估值和锂盐版块40 倍PE 公司估值，相匹配企业总的市值为1507亿人民币，初次遮盖，给与“买进”定级。

　　组织 券商报告详细信息：

　　项目投资关键点

　　企业脱离亏本财产，债转股清偿债务，股票基本面发生翻转2019-2020 年企业将关键的亏本新项目盐湖镁业和海纳化工厂及其一部分财产装包售卖，保存下本来营运能力很强的钾肥业务流程和锂盐业务流程，企业营运能力明显提高。

　　接着根据债转股还款了337 亿人民币负债，经济危机得到消除。企业股票基本面翻转。

　　企业是盐湖提锂的行业龙头，增加2 万吨级生产能力建成投产之际，长期7 万吨级碳酸锂生产计划授予企业发展特性

　　领域内盐湖提锂加工工艺逐渐完善，盐湖資源有希望变成将来提供端关键填补。吸咐 生物纤维面膜是迄今为止最适用青海盐湖且最有发展前途的加工工艺线路，企业生产线早已运作很多年，生产工艺平稳，是盐湖提锂的行业龙头。分公司蓝科锂业增加2 万吨级碳酸锂生产能力早已逐渐试产，预估总体目标2021 年释放出来一半生产能力，2022 年做到满产且具体生产量会超出设计方案生产能力。将来还整体规划有与比亚迪汽车协作3 万吨级充电电池级碳酸锂新项目及其长期增加4 万吨级多样化锂商品。锂盐版块有希望为企业授予发展特性。

　　锂盐领域获益于新能源技术暴发，全世界锂矿供货无法达到中下游的快速提高自2020 年中起，中、欧、美依次添加了适用新能源车发展趋势的浪潮中，世界各国也陆续颁布相对应的“碳达峰”、“碳排放交易”现行政策。锂做为新能源车行业发展的上下游关键原料，大家预估到2025 年锂的总需要量将做到156 万吨级。提供端看来，国外硬岩锂矿增加量比较有限，国外盐湖2022 年逐渐加速但提高或不如预估，中国锂資源将获得大量的高度重视和开发设计但生产能力吊顶天花板显著，预估到2025 年全世界锂資源供货为114 万吨级。锂資源需求量很高的长期性布局无法扭曲。

　　全世界货币宽松累加肺炎疫情后经济复苏，钾肥价格筑底翻转企业是中国钾肥龙头企业，生产能力做到500 万吨级，占全国各地总生产能力的64%，且在钾肥价格不断不景气的情况下，仍能保持50-60%的毛利率。近一年来，因为肺炎疫情以后美联储会议的不限量QE 及其一系列的财政局刺激性方案，一同造成全世界大宗商品现货、化工产品、农产品价格的广泛增涨。从股票基本面上而言，钾肥领域历经悠长的筑底全过程，2021-2022 年生产能力基本上无提高，伴随着肺炎疫情后的经济复苏及其单亩肥料施加量提高，供大于求的局势将不断获得改进。预估在1-2 年之内，氯化钾产能过剩量将进一步变小，钾肥价格不断上涨。

　　盈利预测及公司估值

　　大家预估企业2021-2023 年完成主营业务收入175.41/200.90/210.69 亿人民币，同比增加25.14%、14.54%、4.87%；归母净利润为51.06/67.78/73.87 亿人民币，同比增加150.37%、 32.74%、8.99%。依据领域相比企业估值，大家各自给与企业2022年钾肥版块20 倍PE 公司估值和锂盐版块40 倍PE 公司估值，相匹配企业总的市值为1507亿人民币，初次遮盖，给与“买进”定级。

　　风险分析

　　新能源车、储能技术行业发展不如预估；美联储会议大幅度收拢流通性；全球疫情扩散超预估。

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