区位优势突显创新发展 苏能股权：打造出实力雄厚构造优秀的煤化产业群

据江苏省徐矿电力能源有限责任公司（股票简称“苏能股权”，股票号“600925”）首次公开发行股票发售公告称，此次网下发行认购日与网上摇号日同是2023年3月17日（T日），在其中，网下申购时间是在9:30-15:00，网上摇号时间是在9:30-11:30，13:00-15:00。本次发行的发行价为6.18元/股。网上摇号投资人须按照本次发行价钱开展认购。

资料显示，苏能股权主营业务为煤碳开采、清洗生产加工、营销和发电量等服务。本次IPO，拟募资40亿人民币，在其中30亿元用于江苏能源乌拉盖2×1000MW高效率超超临界燃煤机组建筑项目，10亿元用于补充流动资金。

做为江苏唯一省管煤电一体化大中型电力能源实体行业，苏能股份在煤碳和电力工程业务方面均表现不错，背后都有自身强大区位优势和研发实力作为支撑。憧憬未来，苏能股权将向着实力雄厚、构造优、经济效益好一点的煤化产业群迈进。

“煤”“电”业务流程双强

煤炭行业和电力行业拥有纯天然的联络，二者之间也存有微妙的关系，而苏能股权乃是不可多得能兼具“煤”“电”业务流程，同时还可以把二项业务流程都做得非常好的公司之一。

苏能股份的煤碳商品按主要用途主要分炼铁原煤、炼焦煤、化工厂用煤，炼铁原煤具备低灰、高硫、低磷等优点，且粘接性很强，主要运用于钢材、焦化厂等领域；炼焦煤主要运用于发电量、装饰建材等领域；化工厂用煤主要运用于工业甲醇及中下游产品研发。截止到招股说明书签订之日，苏能股权有着煤炭生产煤矿6对，生产量1830万吨级/年，其采掘的煤矿业资源分布于江苏地区（张双楼煤矿业）、陕甘地域（郭家河煤矿、百贯沟煤矿、新桥煤矿）、新疆（峨嵋煤业、夏阔坦煤业）。2021 年公司自产自销煤碳销售量为 1，431.52 万吨级，煤炭产量 1，664.48 万吨级，关键供往发电企业，是我国煤炭供应和保障机制中重要的一部分。

优良的专业素养是来自于苏能股权拥有的从业煤碳开发设计和支撑可持续发展的高品质资源储备。截止到 2022 年 6 月 30 日，郭家河煤矿可采储量为 38，732.20万吨级，核定产能 500 万吨级/年；峨嵋煤业可采储量为 49，194.83 万吨级，核定产能 850万吨级/年；张双楼煤矿业可采储量为 3，313.37 万吨级，核定产能 180 万吨级/年。以上三大矿山原煤优质、煤巷赋存条件好、地质结构简易，且大部分煤巷瓦斯含量低，均是智能化大中型煤矿，促使苏能股权还可以在较短的时间内基本建设增产高效率煤矿业，其企业产能的投资总额和运营成本较低，且具有很高的安全系数。

电力工程业务方面，苏能股权现阶段的发电业务分布于江苏地区（徐矿发电厂、华丽热电厂、新城区光伏发电、苏丰光伏发电、贾汪光伏发电）、新疆（新疆阿克苏热电厂），核准装机规模总共1739.76MW。在其中，火力发电厂新项目装机量为1700MW，光伏发电系统装机量为39.76MW。

2020-2022年，苏能股权各自实现营业收入100.36亿人民币、116.78亿元和151.40亿人民币；同时期完成归母净利18.13亿人民币、20.03亿人民币、27.52亿人民币。

当年度历期，企业煤炭销售业务流程奉献毛利率占有率分别是 81.92%、78.78%、98.59%和 97.66%，电力工程及供热业务流程奉献毛利率占有率分别是 16.57%、17.71%、-1.19%和-0.06%，二项业务流程总计毛利率占有率分别是 98.49%、96.49%、97.40%和 97.60%。在其中，苏能股权煤炭销售业务流程利润率高过同业竞争上市企业平均毛利率水准，可能是由于公司出售营收占比强的新疆的煤炭销售业务流程利润率比较高而致。企业电力工程及供热业务流程利润率与同行上市企业均值比较贴近。

科技创新成果突显

一直以来，苏能股权都认真贯彻创新驱动发展，贯彻落实江苏省政府《关于加快推进产业科技创新和创新型省份建设的若干政策措施》精神实质，深入推进科技创新体系基本建设，积极培育公司核心竞争能力，近些年获得了一大批科技创新成果，在煤矿业软岩基坑支护、冲击地压预防、煤矿热害整治、矿山生态修复等关键技术研究层面，多个关键技术处在国际性、国内领先水平，建设了江苏第一个智能化系统综采工作面，打开了江苏煤矿信息化建设新时期，也建设了陕西省宝鸡市及新疆自治区南疆地区第一个智能化系统工作台面，张双楼煤矿业和峨嵋煤业列为我国2021年智能化系统示范性矿井建设，自主创新为助推企业高质量发展的带来了顽强技术保障。

除此之外，苏能股份的发电企业在低氮燃烧、供热改造、深度调峰、劣质煤及淤泥掺烧等领域的研究，都是果实累累。华丽热电厂2*35亿千瓦超临界萃取生物质锅炉发电机组获得多种全国各地领跑科技成果，得到“国家优质工程奖”，在建的乌拉盖发电厂作为国内第一台上百万煤泥发电机组，1000MW级别煤泥加热炉关键技术研究、煤泥加热炉制粉系统科学研究、尾端高露点温度烟气余热运用科学研究、减少厂用电率对策科学研究及其煤泥发电机组“厂区零补水保湿”装置等研究创新，破译多种难点，将建成全国各地领先的煤泥柴油发电机。

2019年至2022年6月，苏能股权科研投入分别是11286.12万余元、12048.70万余元、18，597.74 万元和 10，517.02 万余元，占主营业务收入的比例分别是 1.00%、1.20%、1.59%和 1.43%。截止到本招股书签定日，苏能股权拥有专利77项，该等专利权均是有效状态，其已经取得有关发明专利证书。除此之外，苏能股权具备完备的高新科技创新管理体系，依次设立了江苏煤矿冲击地压预防核心、自然资源部煤碳资源勘察与开发利用重点实验室、国家级别博士工作站等科技创新平台，在煤矿冲击地压预防、软岩基坑支护、瓦斯治理、水患预防、热害整治等领域取得了多种科技创新成果，做到领域领先地位。

下游需求提高

苏能股权主营之一煤碳所处领域是中国关键传统能源业，也是国内社会经济不可或缺的一部分，不但对国内广大人民群众日常生活拥有重要的影响，并且对社会经济发展趋势发挥了直接地促进作用。在我国“富煤、贫油、气弱”的地理条件取决于煤碳作为我国基本能源战略意义。从在我国资源优势、电力能源生产与消费构造、能源问题确保等多个方面考虑，在能源生产与消费节能低碳化趋势下，煤炭企业将来仍大有作为。据调查，煤碳占世界不可再生能源资源总量的97%，是中国优点能源供应。“在非常长一段时间内，乃至从整体而言，在我国还是要以煤为主导能源布局，只不过是占比就会下降，对于煤的专注力不必分散化。”煤炭需求不断提升在煤炭企业供给侧结构的大环境下，中国社会经济发展、国民生产总值仍在持续提高，以全社会用电量为例子，2021 年中国全社会用电量为 83，128 亿千瓦，较2016 年 59，710 亿千瓦大幅度提高，年复合增速做到 6.84%，远远高于同时期煤炭产量 3.41%的增速。

用电需求层面在我国一直保持刚性增长，终端设备用电电气自动化水准不断提升。在宏观经济发展总体平稳、服务行业和高新科技及高端装备制造快速发展、电能替代推广运营及城农村电网改造释放出来用电需求等多种因素综合推动下，全社会用电量完成较快增长。2021年，全社会用电量8.31万亿千瓦时，同比增加 10.30%，全国各地电力供需局势整体均衡。除此之外，我国发布“碳减排、碳排放交易”发展战略，电力工程提供向绿色能源变化气候问题是国际性话题。不难想象，将来中国终将再次遵照绿色低碳发展核心理念，逐步推进开关电源发展动能由传统煤化向绿色能源为主导增加量变化，电力工程碳排放强度将不断下降，煤化精准定位将为电力工程调整型开关电源变化。

苏能股权一直加快构建“一体两翼”战略格局思路，关键开发设计能源供应，发展壮大煤化产业链。以煤电一体化为方向，建成电力能源大产业基地，推动产业向传动链条上汇聚，公司向基地内集中化，打造出实力雄厚、构造优、经济效益好一点的煤化产业群。将来，苏能股权也将扩展新的领域，逐渐向清理能源结构转型，恪守“2030年碳排放达峰、2060年完成碳排放交易”总体目标，积极发展生物质能发电、太阳能发电、风力发电等可再生资源攒机，完成新增加开关电源攒机以可再生资源为主导的新格局，灵活运用跨地区跨区绿色能源电力工程，切实提高化石能源交易比例，可持续发展。

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