景顺长城副总黎海威：量化分析助推ESG项目投资大有作为

近些年，在我国高质量发展的转型发展和“双碳”目标战略引领下，ESG在中国发展大势所趋。近日，景顺、景顺长城与清华联合发文了《煤炭开采、燃煤发电、钢铁行业上市公司碳排放现状和转型分析》汇报（下称“汇报”），那也是三方于2021年创建科学研究战略伙伴关系后公布的首份科研成果。据统计，2021年，景顺、景顺长城与清华五道口金融学校创建科学研究战略伙伴关系，一同分析我国碳减排总体目标对我国关键市场和公司的危害，致力于助推我国ESG发展趋势。

在清华五道口资金支持领域低碳转型论坛暨汇报在发布会上，景顺长城基金副总、量化分析及指数值投资部主管、私募基金经理黎海威表明，受各种因素促进，过去十年在我国ESG获得了非常大发展，将来伴随着公布规矩的改进，ESG项目投资有希望获得进一步推进，而量化方法和大数据整合水平，能够更强发掘ESG超额收益发展潜力。ESG项目投资，首先从自然环境（Environmental）、社会发展（Social）、公司治理结构（Governance）三大层面去衡量行业发展的可持续。黎海威强调，相比传统式财务数据，ESG要素更容易体现了公司运营效率、盈利质量或长期运营盈余管理，是基本面不可或缺的一部分。“一家企业假如高管相对稳定、职工维护做的不错，能长期坚持做一件事，这类公司的成功的概率便会高过其他公司，因此，假如综合考虑一些ESG要素，会比较容易找到一家好公司。”

黎海威觉得，近几年来，多种要素促进ESG项目投资在中国快速发展。一方面，因为对“自然环境”的衡量与碳排放量、绿色环保等相对高度切合，政府部门监管从规章制度方面，正确引导上市公司公告自然环境、社会整治等相关信息，而企业上市在ESG等方面的信息公开已经从自行转化成半强制性，毫无疑问能够为ESG项目投资带来更多平稳、精准的底层数据。根据中国上市公司协会统计分析，2021年，一共有1366家上市公司公告企业社会责任。除此之外，随着养老金入市，有着长期性投资方法的ESG与养老保险金投资需求与目标相对高度切合，因此更为获得重视。

据了解，为探寻ESG在中国的应用，景顺长城基金设立了专门ESG科学研究工作组，目前已经构成了较完备的投资流程和实体模型。此外，作为我国公募基金量化交易领军人，黎海威领着景顺长城量化交易精英团队积极推进量化方法创变ESG项目投资。他认为，量化交易在ESG行业具备技术优势，主要原因是，现阶段ESG数据库复杂并且具有泛娱乐化、非结构化数据等特性，需要用到衡量的方法与大数据整合水平开展数据处理方法，为后续投资运行和风险管控打下基础。

实际上，景顺长城基金量化分析精英团队已经在量化分析创变ESG项目投资层面具有相当实践经验。2022年6月，景顺长城基金发布景顺长城ESG量化分析股票基金，开发利用Alpha因素和ESG因子，并且用国际性ESG长线牛股常用的正脸挑选和消极删掉，优选合乎ESG标准的优质股票，助推提高ESG量化交易品质。

憧憬未来，黎海威看中在我国ESG项目投资的高速发展，并指出量化交易创变ESG行业大有作为，第一，监督和政府部门将稳步推进ESG有关对策，正确引导行业规则逐渐产生变化;第二，上市公司ESG信息公开品质慢慢提高;第三，国内数据提供商会更好一些地回应客户的要求，ESG投入的最底层数据维度和质量有希望同歩提升。

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