三周期时间累加共震 大军用升值空间突显

受国际局势要素催化反应武器加快列装信息危害，本周一（11月21日），虽然A股三大指数保持劣势波动行情，但国防军工板块涨幅居前。针对军工股票后势市场行情怎么诠释，组织广泛仍持比较乐观的心态。银河证券强调，军工股票认知度大幅度提升，有希望逐渐迈入产品周期、生产能力周期时间、库存周期“三周期时间”累加共震，生产能力提产逐渐落地式，亦有希望进一步强化版块本年度销售业绩释放出来可预测性及延续性预估。中信证券还认为，现阶段军工股票正处在部分形势向全方位形势蔓延的重要节点，中上游业绩加快转折点有希望来临。

近期对于军工股票，有证券公司给出了“大军用”这个概念，不仅指新能源行业迈入辉煌时代，军工上市公司加快不断涌现，还旨在表明新能源行业的范围已大幅扩展，包含军贸、民机、信创三个极为重要的“新”行业。也代表着新能源行业的行业空间和时间吊顶天花板，有希望获得量级的上升。

未来展望后势，中美博弈加重是趋势性，军用升值空间长期性稳步发展，投资逻辑已从原来的“主题蹭热点”向股票基本面变化。从估值水平看，现阶段申万军用板块估值大约为55.6倍，坐落于2020年至今38%历史分位的估值低位，具有相对较高的边际贡献率。对投资者而言都是不可多得的战略部署对话框。尽管军工股票升值空间突显，但是作为技术性密集型产业，军用准入门槛高、行研难度高、细分化版块诸多，相比之下，挑头更专业的军用主题基金曲线图进入市场性价比比较高。

初步统计，现阶段市场中积极管理型军工基金不够30只，在超万个公募基金产品中属刚性需求。在其中长盛航空航天海工装备灵活配置混合基金（000535）是业界首个军用主题基金，关键项目投资航空装备、航空航天武器装备、国土安全性武器装备、海洋工程装备及其网络信息安全武器装备等5方向。也同新时代下的军用细分化投资机会相符合。

现阶段长盛航空航天海洋工程由长盛首席投资官他挑大梁。他是目前市面上从业时间最久的私募基金经理，总计任职时间超15年，经过多次牛熊市磨练，行研阅历丰富，擅长于从基本面分析考虑选择股票，非常少参加基本概念主题性项目投资，重视控制组合构造操纵下行压力以保证销售业绩平稳。截止到2022年三季度末，长盛航空航天海洋工程自2014年3月11日创立来收益率183.98%，超过业绩基准99.58%；今年三季度三大股指下跌均超10%的大环境下，本基金也主要表现挺立，趁势获得6.35%收益率，在类似2306只基金中排行10位。

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