泓德基金苏昌景：打造出“股票基本面 量化分析混动推动”投资体系

2022年8月份，泓德基金私募基金经理苏昌景项目投资管理的过程关键集中在下列两方面：一是推进标的企业长期性股票基本面大逻辑的认识；二是提升量化分析多因子模型的盈利预测分析及风险管控能力。从股票价格推动信息内容的角度看，低频率股票基本面因素，例如商业运营模式、行业格局、结构型核心竞争力、管理体制、高管（权益资本成本的优质配备者），泓德基金私募基金经理苏昌景表明绝对估值的视角取决于公司绝大多数的使用价值，与此同时决定了企业长期的价值曲线；高频率股票基本面因素，例如短期内经营效益、短期内形势周期时间，从绝对估值的视角虽然只取决于公司一小部分其价值，泓德基金私募基金经理苏昌景称之为企业中后期股票波动的核心驱动要素；中高频量化分析因素，例如流通性、低频率价量、动量矩、组织个人行为等，泓德基金私募基金经理苏昌景提到从绝对估值的视角尽管并不是确定公司的价值，但也是企业短期内股票波动的关键表述因素之一。

未来展望下半年的金融市场，后面疫后修复稳定增长现行政策持续推进下，泓德基金私募基金经理苏昌景坚信股票基本面与公司盈利很有可能可实现企稳回升。与此同时，“宽信用”现行政策提升下，热点板块和股票投资风险也有望很大程度上回暖。

后续投资总体目标上来说，泓德基金私募基金经理苏昌景着力打造投资策略平稳独特、相对性偏股混合基金长期性具有平稳不错超额收益的积极量化产品。在证券基金服务平台以上，如何扬长避短保证以上目的在于作为一名量化分析背景私募基金经理应该考虑的事。遵照股票基本面趋势投资的发展理念，泓德基金私募基金经理苏昌景围绕股票价格推动信息内容三个方面（低频率股票基本面因素、高频率股票基本面因素、及其中高频量化分析因素），打造出好“股票基本面 量化分析混动推动”的投资体系，高度重视组成风险收益的性价比高。

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