千禾味业公司估值也有提高希望吗？股票目标价2022多少钱一股？

千禾味业（603027）行业发展趋势好么？证券公司2022年8月30日定级内容概述如下所示：

预估企业2022-2024 年EPS 分别是0.31、0.39、0.48 元/股。参照相比企业估值，给与企业2022 年45-55 倍PE，相匹配有效价值区间为13.88-16.96 元，保持“好于大市”定级。

风险防范。渠道下沉大跳水，原料价格上涨，领域市场竞争激烈等。

22H1 企业完成营业总收入10.15 亿人民币，同期相比 14.6%，归母净利1.19 亿人民币，同期相比 80.6%；在其中Q2 当季完成营业总收入5.33 亿人民币，同期相比 30.5%，归母净利0.64 亿人民币，同期相比 145.3%。

低数量下Q2 工资高增，新渠道开拓奉献收益增加量。分商品：22H1 生抽/食用醋收益各自同期相比 10.5%/ 19.8%，低数量下Q2 当季各自同期相比 24.2%/ 39.2%，对于我们来说或与企业促进新渠道开拓，中低档产品使力相关。分地域：

企业全国各地化扩大趋势优良，中间、北边收益高速发展，22H1 东部地区/南边/中间/北边/中西部地区收益同期相比 8.1%/ 1.3%/ 29.5%/ 29.3%/ 13.7%，Q2 当季各自同期相比 28.2%/ 5.7%/ 47.9%/ 45.2%/ 28.7%。分方式：22H1 销售/分销方式收益同期相比 16.7%/ 14.5%，22Q2 各自同期相比 36.9%/ 28.0%。企业促进新渠道开拓、扩张铺市范畴，推进夯实已开发设计方式销售市场基本，22H1 代理商数量净增加112 个至1903 个。

22Q2 利润率边际改善，经营性现金流表现优异。22H1/22Q2 利润率同期相比-6.84pct/-5.16pct 至35.4%/35.7%，对于我们来说根本原因：1）原料、PET 等包装材料价钱保持上位（22H1 黄豆/PET 平均价同期相比 7.3%/ 33.4%），2）中低档商品营收占比提高。22Q2 利润率减幅同比下挫（vs 22Q1 -8.37pct），现阶段大豆价格自上位有一定的下降，与此同时企业加强生产成本控制、促进效率提高，大家预计未来成本费工作压力有希望逐渐减轻。低数量下营业性现金净流量高增，22H1/22Q2同期相比 460.7%/ 398.8%至2.57/1.75 亿人民币。

企业促进控本减费提质增效，推广费用收拢提升营运能力。材料成本压力之下企业促进控本减费，优化组织结构、提高人效，22H1 销售费用率同期相比-12.20pct至14.3%，根本原因企业促进大数据营销、减少电视广告费资金投入，营销及宣传广告成本率同期相比-11.25pct 至6.1%；22Q2 当季同期相比-13.83pct 至13.6%。

22H1/22Q2 期间费用率同期相比-12.44pct/-13.73pct 至20.1%/19.5%。花费收拢下赢利弹力反映，22H1/22Q2 归母净利率同期相比 4.28pct/ 5.59pct 至11.7%/11.9%。