华大九天个股能够长期持有吗？未来投资使用价值怎样？

华大九天（301269）市场前景怎样？证券公司2022年7月29日券商报告内容概述如下所示：

中下游要求高形势累加产业化加快，EDA领域迈入快速发展期。

一方面，EDA 中下游的集成电路行业受益于消费领域的快速扩大长期性保持高形势，比如到2025 年，在我国自动驾驶市场经营规模将达2994 亿人民币，约是2021年的14 倍；全世界AI 市场容量将达到6.4 亿美元，约是现阶段的两倍之上。对于我们来说，EDA 领域都将获益，完成持续稳定增长。另一方面，在国际技术性竞争的大背景之下，集成电路芯片全产业链急待国产化替代。我国目前已经有海思芯片、中芯、华虹半导体等当地IC 设计方案、晶圆制造公司位居全世界行业前列，完成了集成电路芯片全产业链好几个环节的自主可控，生态的健全有希望加快EDA 产业的产业化过程。对于我们来说，中下游要求暴发累加产业化加快，有希望为当地EDA 行业的发展产生新的机遇。截至2020 年，中国EDA 市场容量已超66.2 亿人民币，到2025 年，国内EDA 行业规模有希望超出80 亿人民币。

有着仿真模拟EDA 全流程专用工具，发展数据及多种芯片的宽阔销售市场。

企业自成立以来全力攻坚数字集成电路EDA 专用工具，初期便实现了数字集成电路全流程EDA 工具的开发设计，在其中电路设计专用工具也是做到国际领先水准的5nm制造。鉴于此，企业开发了控制面板全流程EDA 专用工具并达到世界领先地位，与京东方、华星光电等控制面板行业龙头企业产生长期稳定的合作伙伴关系，首先扩大规模产生领头优点。与此同时，企业主动合理布局数字电路设计和频射、存储器等几种芯片的EDA 工具开发，目前已完成了数字电路设计和晶圆制造点专用工具提升。将来，企业将持续资金投入产品研发，一方面不断更新数字集成电路EDA专用工具，另一方面攻破数字电路设计EDA 专用工具的全流程。发售融资里将分别在数字电路设计和数字集成电路EDA 专用工具有关研发项目资金投入10.74 亿人民币和2.93 亿人民币。从市场份额来说，数字电路设计和数字集成电路在集成电路芯片市场上的占有率分别是70%和13%，是EDA 工具的主要市场。对于我们来说，将来伴随着研发的促进，模拟和数字电源电路EDA 专用工具不断完善，企业有希望发展更广阔的市场，共享大量的市场份额。

三大优势夯实龙头地位，跻身中国行业整合者。

回望EDA 国际性领头企业发展史，根据回收提升自身实力则是扩大和发展的重要。Synopsys、Cadence、Mentor Graphics 的崛起均伴随数十次乃至上几百次收购兼并。回到国内，集团公司具有技术性、规模和资本的三重优点，即将首先变成行业资源整合者。技术方面，企业具有数字集成电路全流程EDA专用工具、全球竞争力的全流程平板显示器电源电路EDA 专用工具及其数字电路设计和晶圆制造领域内的一部分点专用工具。营业收入层面，企业2020 年完成4.1 亿人民币主营业务收入，是国内EDA 公司领头，在我国当地市场占有率达6%，稳居第四。资产层面，1）企业靠着中国电子集团，具有潜在的产业协同和资金扶持优点；2）首先发售让公司有希望依靠资本的力量高速发展，进一步扩大领先优势。对于我们来说，技术性、经营规模及其递延所得税的领跑有希望不断扩张企业作为龙头企业的优点，未来公司更可能变成行业资源整合者。

预估企业2022-2024 年各自完成收益8.3/11.8/17.0 亿人民币，同比增加43%/43%/44% ； 完成归母净利润1.9/2.5/3.3 亿人民币， 同比增加33%/35%/32%，初次遮盖，给与“买进”定级。

风险防范

1）研发技术提升大跳水；

2）领域适用大跳水；

3）中下游要求大跳水；

4）关键技术人员流失。