拓邦股份2022年股价预测多少钱？个股后面行情怎样？

拓邦股份（002139）市场前景怎样？证券公司2022年7月27日券商报告内容概述如下所示：虑到国外要求可变性及原材料上涨危害，下降2022/2023 年薪3.3%/0.5%至96.8/125.3 亿人民币，下降2022/2023 年归母净利润9.6%/4.6%至6.3/9.2 亿人民币。保持跑赢领域定级和13 元股价预测（根据SOTP，控制板/新能源技术/工业生产相匹配20/40/29x 2022e P/E），现阶段股票价格相匹配24.4x 2022e P/E。

风险性：中下游要求变缓；原料不断价格上涨。

拓邦2022 年上半年收益同比增加16.0%，主要合乎市场预测拓邦股份2022 年上半年销售业绩：收益同比增加16.0%至42.3 亿人民币；归母净利润同比减少42.4%至2.5 亿人民币；净利润增长率同比减少36.0%至2.0 亿人民币。

单看2 一季度：收益同比增加21.3%至23.6 亿人民币，同比增长率26.4%；归母净利润同比减少19.3%至1.5 亿人民币，环比提升62.0%；净利润增长率同比减少11.7%至1.5 亿人民币，同比增长率155.0%，主要合乎市场预测。

发展趋向

2 一季度净利润增长率同比降幅显著下挫，全年度逐季改进发展趋势清楚。上半年度疫情对全行业交货节奏感形成了系统化危害，上半年度公司综合毛利率同期相比-5.0ppt至19.08%，2 一季度利润率同期相比-5.3ppt 至19.13%，关键因为进口芯片等原料依然在上位未显著下降，一部分高价位库存商品仍进到2 一季度成本费。上半年度专用工具/家用电器/新能源技术业务流程利润率各自同比下滑6.5/2.7/7.0ppt 至20.7%/17.0%/16.8%。我们认为现阶段新能源技术业务流程中下游订单信息充足，产品构造变化规律是影响利润率起伏的主要原因，伴随着原材料上涨减轻、与此同时逐步向中下游传输，后半年版块利润率有希望同比进一步提升。花费端，上半年度市场销售/管理方法/研发费用率同比增长0.9/1.2/1.9ppt 至3.0%/3.8%/6.7%，在其中股权激励费用同比增长7，100 万余元，且产品研发、多区域销售扩展致资金投入增加。生产经营现金流量净收益同比增加133.8%至7.5 亿人民币，现金流量保持1 一季度至今的良好发展趋势。

第三曲线图新能源技术业务流程增势强悍。上半年度公司五大产品系列专用工具/家用电器/新能源技术/工业生产/智能解决方案收益各自同比变化 8.0%/ 12.1%/ 61.2%/-18.8%/ 5.0%至16.1/15.2/8.6/1.4/0.8 亿人民币。在其中新能源概念股增势强悍，占收入比同期相比 5.7ppt 至20.3%。公司的新能源业务流程关键对焦储能技术与低碳出行，具备成长型，我们认为伴随着原料紧缺状况改进，新能源概念股收益有希望保持高增长率，与此同时伴随着行业景气指数上涨，有希望给予更高的公司估值支撑点。1H22 国外收入占比同期相比 5.5ppt 至62.9%，我们认为关键受益于国外家储、家电需求的比较高景气度和多种多样产品矩阵的增长延展性。依据公司股权激励总体目标，2022 年最低收入同比增长率相匹配21.7%。伴随着公司华东地区营销中心、海外项目投入使用，我们认为总体生产能力逐渐放量上涨可以支持公司长期性稳健的提高总体目标。