华阳股份个股市场前景怎样？600348投资价值如何？

华阳股份（600348）将来也有成长空间吗？2022年7月13日证券公司定级内容概述如下所示：2022H1 销售业绩再创新高，新能源转型闪光点多，保持“买进”定级。企业发上半年度业绩预增信息，预估2022 年上半年度完成归母净利润30.5-35.5 亿人民币， 同比增加164.9%-208.3%， 净利润增长率30.4-35.4 亿人民币， 同比增加174.6-219.7%。按上半年度年报披露时间赢利神经中枢33.0 亿人民币测算，Q2 当季赢利20 亿人民币，同比增加189.9%，同比增长率53.6%，企业Q2 销售业绩再创佳绩。2022 年至今，关键煤碳产品报价同期相比增涨，企业实行精益化管理，不断降低成本，看中企业全年度赢利释放出来。考虑到企业煤炭产能仍具丰厚提高室内空间，与此同时钠离子电池等新能源技术业务流程有希望奉献新成长，上涨赢利预估，预估2022-2024 年完成归母净利润60.7/65.6/75.0（预测值49.0/53.4/61.5）亿人民币，同比增加71.8%/8.1%/14.2%；EPS 为2.52/2.73/3.12 元，相匹配现阶段股票价格PE 为5.7/5.2/4.6 倍，保持“买进”定级。

煤价上涨&降低成本，销售业绩有希望充足释放出来

煤炭价格上涨：2022 年上半年度，煤炭市场供不应求，企业关键煤碳产品报价同比增加。2022 年Q2秦港驱动力末煤平仓价（Q5500）/山西阳泉驱动力油罐车板价（Q5500）各自为1202.5/979.2 元/吨，同期相比 47.0%/ 32.3%，同比Q1 各自 2.5%/ 4.1%。

降低成本提升业绩：企业主动实行精益生产管理，不断加强成本费费用管控，根据实行财务预算管理、分阶段成本控制，物资供应采购、退工提质增效等严格控制成本费；积极推进优秀生产能力基本建设，种类煤清洗工作能力持续提升，信息化管理经济效益持续提升，降低成本助推业绩稳步增长。煤炭产能仍有提高：企业仍有七元矿和泊里矿二座新建煤矿，生产能力均为500 万吨级/年，总计生产能力1000 万吨级/年，2个煤矿预估各自于2023 年和2024 年投入运营，完工后企业煤炭产量约有22%上下的提高，公司是行业内稀有的产量提高企业。

努力打造“光储网充”示范项目，钠离子电池行业领先光伏发电：公司规划5GW 高效率太阳能组件新项目，第一条太阳能组件生产流水线于2022 年1 月全方位建成投产。飞轮储能：年产能已达200 台套，并已进行商业化的运用。钠离子电池：

企业与钠离子电池领跑公司中科海钠进行协作，正电池正极材料各2000 吨新项目已经在2022 年3 月宣布进行生产流水线设备调试，生产能力进到上坡环节。预估企业钾离子电池电芯、pack 生产流水线将在2022 年三季度末建成投产。

风险防范：煤炭价格下挫超过预期；新创建生产能力大跳水；新业务转型进展大跳水

相关阅读：