完美世界股票市场前景如何？手机游戏领头可以长期性拥有吗？

　　完美国际（002624）也有成长空间吗？2022年5月1日券商评级内容概述如下所示：完美国际在不断扩张关键类目如MMORPG 的核心竞争力基本上，加快多样化、低龄化发展战略落地式，而且秉持着中长线核心理念。转型发展历程中虽然有短期内销售业绩工作压力，但伴随着工作人员成本费、资产减值等在21 年充分体现，22 年手机游戏销售业绩释放出来及其新品相继发布，企业有希望在新品周期时间下逐渐修复业绩提升节奏感。

　　预估2022-2024 年企业归母净利润各自为18.9 亿/21.2 亿/24.9 亿人民币，相匹配PE 各自为15.2x/13.5x/11.5x，保持“买进”评分。

　　风险分析：手机游戏发布推迟、手机游戏水流不达预估，影视项目确定不达预估，领域管控日趋严格

　　22Q1 企业完成营业收入21.28 亿人民币，同比下降4.6%，去除售卖欧美国家分公司的危害后，22Q1 营业收入同比增加2.34%。归母净利润8.40 亿人民币，同期相比升高81.0%，扣非后归母净利润4.14 亿人民币，同期相比升高30.15%。

　　非常常损益关键来源于以上售卖欧美国家分公司产生的长期投资。

　　游戏板块，21 年工作人员提升等产生调节，22Q1《幻塔》销售业绩释放出来踏入正常的提高节奏感。21 年公司游戏收益74.2 亿人民币，同比下降19.77%，归母净利润7.2 亿元，同比下降68.48%。22Q1 手机游戏扣非后纯利润4.46 亿，同期相比升高34.52%。企业积极主动新类目提升转型发展，21 年发布《梦幻新诛仙》《幻塔》等新产品。

　　影视剧版块，全球片单21 年资产减值，22 年稳定发展趋势。影视剧业务流程21 年主营业务收入9.52 亿人民币，同期相比升高1.84%，亏本2.0 亿；22Q1 影视剧业务流程纯利润0.22 亿人民币。

　　未来展望22 年，企业新产品手机游戏贮备丰富多彩，在持续保持传统优点新项目外，对焦自主创新，持续促进手机游戏发展战略更新，与此同时将紧紧围绕“中国商品出航 国外本土化发展趋势”双层面发力，有希望变成公司游戏新增长曲线。

　　商品贮备层面，企业手游游戏商品《黑猫奇闻社》《天龙八部2》《朝与夜之国》

　　《一拳超人：世界》《百万亚瑟王》《诛仙2》《完美新世界》《神魔大陆2》

　　及其电脑网游商品《诛仙世界》《Perfect New World》《Have a Nice Death》等众多手机游戏已经积极推进中，灵笼、封天系列产品等著名IP 的游戏软件开发工作中也在积极主动筹划中。中国商品出航层面，《梦幻新诛仙》手游游戏于2022 年3 月17 日同歩发布国外销售市场。除此之外，《幻塔》手游游戏将于最近在国外多地打开检测，预估年之内正式启动国外销售市场。企业存储的众多手机游戏商品较过去商品更合适国外销售市场，与此同时企业对应的发售精英团队在构造和技术人员等领域已经调节及时，中国商品出航将由受权第三方发售逐渐向独立发售衔接。

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