广汇汽车2022年目标价多少钱？未来趋势也有增涨室内空间吗？

　　广汇汽车（600297）大盘走势总体目标价格要多少钱一股？将来也有发展潜力吗？2022年4月29日券商研报内容提要如下所示：看中企业店面优化结构转型发展和后销售市场的推进发展趋势。企业是中国最大的汽车代理商集团公司，有着较多的基盘顾客，把握后销售市场数据流量变现的较大通道。面对新能源技术、二手车服务的创新和扩展将产生新提高。充分考虑处理芯片紧缺、新冠疫情问题对中档知名品牌的危害，调节2022-2023 年赢利预估并引进2024 年预估：

　　预计22-24 年营业收入1，671/1，805/1，916 亿人民币（22-23 年原值1，892/1，967 亿元），相匹配增长速度 6%/ 8%/ 6%；预估22-24 年归母纯利润24/34/43 亿人民币（22-23 年原值29/39 亿元），相匹配增长速度 46%/ 43%/ 27%、EPS 0.29/0.41/0.53 元。考虑到公司近一年PE 神经中枢，给与22 年10x PE，下降目标价至2.90 元。

　　风险分析：新能源客车销售量不及预期、新冠疫情危害超预估、缺芯减轻小于预估。

　　2021 年受处理芯片、新冠疫情危害，新汽车销售量降低但赢利提高。2021 年车辆处理芯片提供紧缺，领域库存量指数自5M21 逐渐小于1.5（商品流通研究会），对中下游中档知名品牌代理商2H21 备库动量矩危害比较大。除此之外，2021 年中西部地区的新冠疫情也影响到了行业领域的售卖节奏感。受以上危害，企业2021 年新汽车销售量69.7 万台，同期相比-7%，营业收入总体同期相比差不多。另一方面，业界代理商也根据减少折扣优惠对冲销量下降危害，领域2H21 至今折扣优惠降低约8000 元（GAIN 物价指数）。企业新汽车利润率全年度3.1%，同期相比 0.9pp，推动总体营运能力上涨，完成全年度归母纯利润提高。

　　1Q22 运营平稳，预估2Q22 受新冠疫情蔓延到较显著。企业1Q22 缺芯有一定的减轻，营业收入下降下挫，纯利润同比增加主要表现强悍。但3M22 新冠肺炎疫情在中国一部分省份发生，因为一部分省份终端设备零售店面关店，预估4 月约40%的汽车销量排名将遭受危害。后面视新冠疫情发展趋势、复工复产及货运物流供货的修复状况，预估企业2Q22 运营会有一定的振荡。

　　一轴二翼，内部结构创新抵挡外界振荡。企业依然坚持不懈汽车4S店业务流程为关键机床主轴，在新能源技术、二手车层面扩展新方位。根据店面构造的提升和内部结构管理效益的提高，企业期间费用及销售费用呈下降趋势。现阶段超奢华及豪华车品牌占艾力克31%，已与20 好几个新能源车知名品牌构建协作，包含北汽汽车极狐、长城欧拉、赛力斯、威马汽车、车风岚图等，并方案搭建充光储检一体化的新能源技术后销售市场保障体系。2022 年公司仍方案持续改进店面构造，并增加新能源技术店面基本建设进展。