广汇汽车估价是多少有效？600297将来股票价格目标价预估到是多少？

　　广汇汽车（600297）个股市场前景如何？这一个股怎么样？2022年4月29日券商评级内容提要如下所示：充分考虑汽车厂家修复生产能力有待日子，处理芯片供应链管理可变性较高，企业的整车销售业务流程短期内仍将承受压力，将企业2022/2023 年的主营业务收入预估各自下降5.9%/5.7%至1，654.6/1，735.8 亿人民币，归母净利润各自下降28%/26%至22.8/28.4 亿人民币，预估2024 年归母净利润为30.9 亿人民币。2022 年相比企业Wind 一致预估PE 平均值为9.2x （上次14x 2022E PE），充分考虑企业知名品牌优化结构，及其企业在整车销售业务流程的领头影响力，根据11x 2022E PE（上次11x），给与企业目标价3.08 元（预测值4.29 元），保持“买进”评分。

　　风险分析：新冠疫情反反复复造成车辆产供销不及预期；营运能力小于预估。

　　2021 年归母净利润同比增加6.1%

　　广汇汽车4 月27 日发布其2021 年度报告及1Q21 季度报表：企业2021 年/1Q22各自完成主营业务收入1584.4/351.4 亿人民币，同期相比转变0.0%/-16.8%，归母净利润16.1/6.7 亿人民币，同比增加6.1%/2.4%。企业2021 年归母净利润小于华泰先前预估的24.8 亿人民币。公司发展主要表现小于预估的根本原因取决于全世界车规处理芯片紧缺不断，造成新汽车提供不够。

　　新汽车供货焦虑不安，企业营业收入承受压力

　　2021 年企业的售后维修服务业务流程加强，2021 年售后维修服务售罄率754.7 万部，同期相比 4.5%，收益152.6 亿人民币，同期相比 5.6%。截止到2021 年底，企业在各省的服务网点共786 家，在其中超奢华及豪华车品牌占有率由今年初的30.3%提高至31.0%，自行车销售总额提高。企业共完成新汽车市场销售69.7 万部，同期相比-7.2%，收益1365.4 亿人民币，同期相比-0.2%。2H21 的全世界处理芯片紧缺不断造成新汽车供货焦虑不安，进而抵制了集团公司的整车销售业务流程提高。

　　高效益业务流程促进1Q22 利润率提高

　　1Q22 企业营业收入同期相比下降16.8%，大家觉得其根本原因取决于上海市等地新冠疫情不断，造成一部分汽车厂家生产制造停滞不前，加重供求失调。大家预估企业的整车销售业务流程有希望伴随着新冠疫情减轻，处理芯片提供改进而有一定的修复。企业1Q22 的主要经营的业务利润率为10.7%（4Q21:8.3%；1Q21:8.8%）；净利率为1.9%（4Q21：-0.1%；1Q21:1.5%）。1Q22 企业销售费用率为3.4%（4Q21:3.6%；1Q21:2.8%）；管理费用率为1.8%（4Q21:1.5%；1Q21： 1.7%）。