隆基绿能将来估价是多少有效?相匹配股票价格目标价要多少钱?
隆基绿能(601012)市场前景怎样?2022年5月1日券商研报内容提要如下所示:预估企业2022-2024 年归母净利润各自为145.44/180.45/226.13 亿人民币,EPS 各自为2.69/3.33/4.18 元;企业是中国单晶体商品领头,技术性 成本费 产品优势显著,单晶硅片领头影响力牢固,部件持续发力,长期性成长空间未来可期,因而参照同业竞争相比企业估值,依照2022年30-35 倍PE,相匹配有效使用价值区段80.70-94.15 元,给与“好于大市”评分。
风险分析:领域变化;市场竞争加重;新技术应用取代;商品价格调整。
企业22 年Q1 完成主营业务收入185.95 亿人民币,同比增加17.29%,归母净利润26.64亿人民币,同比增加6.46%。
单晶硅片22 年产销率有希望提高,销售量持续增长。依据公司财务报表,21 年企业单晶硅片及硅棒业务流程完成营业收入170.28 亿人民币,同比增加9.77%,利润率为27.55%,同比减少2.81 个点;21 年单晶硅片生产量70.0GW,同比增加18.77%,销售量33.9GW,同比增加6.56%,企业22 年单晶硅片交货总体目标90-100GW(含自购),对比21 每年产量提升28.6%-42.9%,提高展现显著加快发展趋势;大家觉得,企业21 年单晶硅片产供销增长速度不高,主要是受上下游原料分阶段急缺而致,伴随着上下游多晶硅料生产能力加速释放出来,22 年企业单晶硅片产销率有希望提高,推动单晶硅片交货提高。
部件领头影响力进一步压实,技术水平领域领跑。依据公司财务报表,21 年企业部件及充电电池业务流程完成营业收入584.54 亿人民币,同比增加61.30%,利润率17.06%,同比减少3.47 个点;企业部件销售量、市场份额、品牌影响力均位居全世界第一位,在市场销售地区上,在亚太地区、欧洲地区、中东非等地地区的市场占有率已完成领先;除此之外企业锂电池组件技术性始终保持领跑,汇报期限内企业公开的N 型TOPCon 充电电池、HJT 电池和P 型TOPCon 充电电池变换高效率持续更新领域记录;除此之外企业自主研发了新式高效率新型电池,产生独创性的新型电池线路并提升核心技术加工工艺,预估将在2022 年第三季度逐渐建成投产。
生产能力基本建设不断促进,经营规模优点维持。依据公司财务报表,截至2021 年末企业单晶硅片生产能力做到105GW,单晶体充电电池生产能力做到37GW,单晶体部件生产能力做到60GW;企业方案2022 年末,单晶硅片年产量做到150GW,单晶体充电电池年产量做到60GW,单晶体部件生产能力做到85GW。
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