比亚迪股票可以长期性拥有吗？将来也有投资价值吗？

　　比亚迪汽车（002594）这一个股好么？今日券商研报内容提要如下所示：比亚迪汽车技术研发不断资金投入 供应链管理相对高度竖直融合造就高堡垒。1）技术研发：电动式化层面，比亚迪汽车完成关键三电系统包含刀头充电电池&八合一电推动操纵总程&DM 插混技术性等的全栈自研，领跑领域;智能化系统层面，比亚迪汽车硬件配置行业优点显著，手机软件行业协作黎明时分、百度搜索、Momenta 及英伟达显卡等企业。2）供应链：上下游行业比亚迪汽车融合充电电池锂矿原料及其IGBT 功率半导体等层面;中上游行业凭着弗迪系五大分公司完成汽车板块关键零部件全方位自产自销;中下游行业在车辆以外凭着生产制造生产加工及其充电电池财产优点扩展光伏储能/电子器件/轨道交通等行业，利润最大化规模效益&协同作用。

　　产品定义&组织结构&方式层面快速转型。1）产品定义层面对焦爆品构思，逐渐对集团旗下商品开展精减分类。皇朝&深海两大系列产品对比30 万余元下列销售市场，促进以DM-i 和E3.0 为关键的技术性全覆盖，着力打造技术企业形象;此外，30 多万元同歩促进30~50 万余元高档腾势与50 多万元全新升级大品牌，新能源技术行业知名品牌高端化进展领跑。2）组织结构层面，精减业务部，加强市场销售/技术性高度重视水平。创立单独工作群;加强市场销售/技术人才高度重视，持续扩大精英团队经营规模;单独皇朝/深海营销网络及其品牌推广和售后等，并立即对王传福承担。3）方式层面：LOGO 焕新 对外开放连动 个性化同创，比亚迪汽车找准知名品牌技术性标识，逐渐向满足客户精神需求的社群营销和同创方式转型发展。

　　爆品导出：技术性扶持，爆品车系完成全价钱带遮盖。1）目前爆品车系关键以DM-i 系列产品及其汉/鲸鱼等EV 商品为意味着，DM-i 几种商品凭着油耗低合理性 室内空间等优点与相匹配价钱区段合资企业汽油车市场竞争，关键对焦消费理念升级的以旧换新销售市场，现阶段秦PLUS/宋PLUS 均做到市场细分领先地位。2022~2023 年，比亚迪王朝/深海两知名品牌新汽车聚集发布，遮盖PHEV/EV 等不一样版块，并发布腾势及其全新升级大品牌面对30~100 万余元销售市场。以新技术为关键自主创新连动，新汽车发布总数及品质领跑，周期时间强悍。

　　坚定不移看中比亚迪汽车以技术性全栈自研&供应链管理相对高度融合为堡垒的强优点，技术性扶持下商品周期时间有希望不断强悍。我预估企业2022-2024 年营业总收入3294 / 4178 / 5197 亿人民币，所属总公司纯利润64/111 /185 亿人民币， 同期相比 109.58%/ 74.65%/ 66.02% ， 相匹配EPS 为2.19/3.83/6.36 元，对应PE 为106/61/37 倍，比亚迪汽车 A H 股五家相比企业估值平均值为14/11/9 倍。由于比亚迪汽车强悍商品周期时间不断放量，比亚迪汽车应当享有更高一些估价，保持“买进”评分。

　　风险分析：疫情控制进度小于预估;新能源客车领域要求恢复小于预估;新能源车发展趋势小于预估。

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