比亚迪股票2022年目标价多少钱？将来估价是多少有效？

　　比亚迪汽车（002594）大盘走势总体目标价格要多少钱一股？2022年5月5日券商评级内容提要如下所示：保持企业2022/23 年归母净利润预估为67/117 亿人民币，市场价相匹配A 股PE 102/58 倍，对应H 股82/47 倍。按各分部估价法，参考相比企业均值估价，各自给与2022 年企业造成/储能电池/控投比亚迪电子/电动式供应链管理6062/3194/658/874 亿人民币估价，加总要企业有效使用价值10，935 亿人民币，相匹配A/H 股目标价375.6 元/462.9 港币，保持企业（A H 股）“买进”评分。

　　企业2022 年Q1 销售业绩醒目，突显企业出色营运能力。企业2022 年Q1 营业收入668亿，同期相比 63%，归母净利润8.1 亿人民币，同期相比 241%。比亚迪电子2022 年Q1营业收入209 亿，同期相比 5.24%；归母净利润1.8 亿人民币，同期相比-78%。车辆业务流程层面，虽然一季度受宏观经济政策、部分地区新冠疫情不断等原因危害，企业新能源车销售量仍创新高，22Q1 企业汽车销量排名29.1 万台，在其中新能源汽车总计销售量28.6 万台，同期相比 423%，市场占有率26.7%，排名第一。与此同时，企业官方宣布停工停售燃油车，进行历史进程转型发展；电子器件业务流程层面，手机上组件及安装业务流程受要求乏力危害，生产量稍低，该业务流程版块赢利承受压力。

　　利润率，费用控制优良。利润率层面，企业2022 年Q1 利润率12.4%，环比-0.7pcts，关键系上下游原料涨价。成本率层面，Q1 企业成本费用60 亿人民币，期间费用率8.9%，同期相比-1.4pcts，环比-0.8pcts，成本率操纵水准提高。在其中销售费用率3.0%，同期相比-0.08pcts，环比 0.4pcts；管理费用率2.5%，同比-0.3pcts，环比-0.2pcts；财务费用率-0.1%，同期相比-1.6pcts，环比-0.7pcts，关键系企业有息负债降低产生利息费用降低。企业维持产品研发高资金投入，特别是在在新能源电动车行业不断合理布局，2022 年Q1 研发支出24 亿人民币，同期相比 94%，产品研发成本率3.5%，同期相比 0.6pcts。

　　Q1 成本费承受压力下，自行车赢利超预估。后面赢利水准边界改进累加订单信息量提高强悍，企业有希望迈入量利齐升。企业净利润增长率5.1 亿人民币，在其中比亚迪电子奉献1.2 亿人民币，太阳能发电业务流程计明确提出清后，车辆业务流程相匹配扣非归母净利润4.0 亿人民币，企业22Q1汽油车及新能源汽车总销售量为29.1 万台，相匹配自行车纯利润1，356 元，超市场预测。

　　大家觉得，公司发展工作压力最高的时段已过；Q1 赢利水准承受压力下，分辨自行车盈利中性化状况下仍能做到1，400 元上下；伴随着后面碳酸锂降价及车系价格上涨产生的盈利延展性，累加企业订单信息强悍放量，预估企业后面一季度纯利润将不断稳步发展。

　　车系周期时间不断往上，电动式化技术性推动领域。企业车系旗舰级小汽车“汉”于2020年7 月发售，2022 年2 月“汉”市场销售约9，084 辆，月销不断火爆。在其中汉EV 销售量约8684 辆、汉DM（更新换代汉DMi）约400 辆，中高档车系“汉”终端设备热卖认证了电动式商品竞争能力，推动企业知名品牌力提高，并推动企业新一轮车系周期时间。配备全新升级第四代插混服务平台DM-i 的秦Plus、宋Plus 和唐各自于2021 年3月和4 月正式上市，2022 年2 月销各自约为1.4 万台、1.9 万辆和1.0 万台，DM-i 系列产品总计环比提高，订单信息优化结构。2021H1 企业在上海车展发布e 服务平台3.0，根据该服务平台打造出电动汽车“鲸鱼”和元Plus EV 各自已经在2021 年8 月和11 月发布，鲸鱼标价9.68-12.48 万，价钱和特性优点突出，2022 年2 月销 8565 辆，逐渐对实价汽油车产生取代，元Plus 不断放量，2 月销超4000 辆。2020 年3 月企业发布“刀头充电电池”技术性，凭着高效率能量相对密度、成本低、高安全系数推动领域，并配备旗舰级车系“汉”，年之内生产能力成功上坡。与此同时2020 年起储能电池不断提升外供，现阶段中国市扬已配套设施北京长安、小康生活、北汽汽车、一汽红旗等汽车企业，国外顾客层面获福特汽车指定，并有希望供货丰田汽车、新款奔驰等世界有名汽车企业。

　　皇朝 深海双网并举，中高档车系引流矩阵不断健全，2022 年智能化 开船有希望超预估。

　　2021 年11 月广州国际车展企业公布原e 网更新为深海网，创建全新升级营销网络和营销方式，整体规划两大系列产品：“海洋动物”系列产品车系所有由e 服务平台3.0 打造出，现阶段已发布第一款车系“鲸鱼”，第二款“海底生物”系列产品车系Ocean-X 方案于2022年现身。2021 年12 月企业称公司增资腾势知名品牌10 亿人民币，同一天戴姆勒公司称拟出让40%股份至企业，大家预估至2022 年里企业将拥有腾势知名品牌90%股份。

　　至此，皇朝 深海遮盖10-30 万流行销售市场，腾势知名品牌遮盖30-50 万中高档销售市场，独立新大品牌遮盖50 万以上高档销售市场，完成车系等级、汽车动力系统、价钱带全覆盖，进一步扩张市场定位，促进企业车系周期时间进一步往上。中高档车系引流矩阵合理布局健全后，企业有希望逐渐发力智能化系统。大家预估e 服务平台3.0 第三款车系Ocean-X 智能化系统配备有希望超预估，e 服务平台3.0 的智能化系统技术性工作能力将逐渐呈现，企业智能化系统使用价值有希望迈入预转固。另一方面，企业新能源汽车竞争能力在中国内地销售市场不断获得认证，对比国外汽车企业已经具备优点，开船标准完备、条件成熟。2021 年第三季度至今高档车系汉、唐、宋、元EV 均已在国外多个国家和地域现身、市场销售。

　　大家觉得2022 年一定会变成企业开船“年间”，为企业开启中远期成长空间。

　　定向增发助推生产能力扩大，认购 员工持股计划加强自信心，供应链管理中性使用价值突显。企业2021 年11 月1 日称H 股配股5000 亿港元，公开增发1.75%总市值，净融资138亿港元（折合114 亿人民币RMB），融资方案资金投入电动式、智能化系统方位，有利于进一步提升公司研发能力，维持领域领先水平。2020 年底至今，以赣锋锂业、亿纬锂能、欣旺达为象征的新能源车全产业链企业均逐渐新一轮融资提产主题活动。

　　中下游合理布局层面，比亚迪汽车在济南市、郑州市、潜山、蚌埠市、长春市等地项目投资设厂，用以生产制造新能源技术车辆、锂电及有关零部件。上下游合理布局层面，企业称以战投真实身份定向增发盛新锂能、四川路桥，并拟与四川路桥、川能动力创立合资企业，开发设计磷矿和三元锂电池新项目，积极主动跑位锂、磷网络资源。除此之外，企业于2022 年4 月22 号夜间称拟以18-18.5 亿人民币自筹资金股份回购，认购价钱不超过RMB300 元/股，股份回购方案用以总人数不超过12，000 人的员工持股计划，展示出强劲自信心。 企业做为电动式化技术性引领者，除电瓶车业务流程外，大家觉得企业后面更高的投资价值是做为中性化的“新能源车一站式解决方法服务提供商”，包含锂电（刀头新型电池等）、半导体材料（IGBT）、三合一电动机/电机控制技术性等。现阶段企业电瓶车和充电电池业务流程萧条度提高，在其中1）电瓶车：伴随着DM-i 销售量释放出来，用户评价不断发醇，累加深海 皇朝双网推动，现阶段手中订单信息40 万台。大家预估企业2022 年电动式新能源客车全年度有希望交货超150 万台。伴随着纯电e 服务平台3.0 新款车型和大品牌推广，企业车系往上周期时间有希望持续。2）充电电池：刀头充电电池全世界配套设施加快，中性预估下高品质充电电池经销商使用价值突显，对比赣锋锂业的估价有希望提高。

　　风险因素：新能源车销售量不及预期；比亚迪汽车DM-i 新平台车系销售量不及预期；技术方案更替；新能源车领域起伏。