赣锋锂业个股有机会吗？行业发展趋势怎样？

　　赣锋锂业个股也有发展潜力吗？2022年5月4日券商研报内容提要如下所示：新能源汽车及存储等行业锂电池供不应求，宁德市产能规划积极主动，新能源电动车 储能技术 别的销售市场充电电池渗入室内空间大，企业出色的供应链管理管理工作能力将维持成本费优点，考虑到企业Q1 顺价比较慢造成赢利承受压力，2022年年新冠疫情危害总体要求与生产量，预估企业2022-24 年纯利润243/402/525 亿人民币，22 年预估较以前下降11%，保持23/24 年盈利预估，现阶段股票价格相匹配PE 为39/24/18X。企业做为全世界储能电池领头，储能技术业务流程放量未来可期，将来提高可预测性高，保持“买进”评分。

　　风险分析：原材料上涨；用户量不及预期；市场竞争加重；技术方案变动风险性。

　　赣锋锂业2022 年一季度完成主营业务收入486.78 亿人民币，同/环比 153.97%/-14.59%，归母净利润14.93 亿元，同/环比-23.62%/-81.75%，扣减非经常性损益后的归母净利润为9.77 亿人民币，同/环比-41.57%/-85.71%。

　　Q1 毛利率下降显著，原料涨价累加顺价不立即。企业2022Q1 利润率14.48%，环比-10.21 pcts，净利率4.06%，环比-11.23 pcts。关键因为（1）上下游原材料价格22Q1 增涨较多，企业原料、产成品等传出时选用加权平均法计费，拉升原料成本费。（2）因为原料及其外汇交易期现套利产生的15.63亿账目损害，具体因为并未强制平仓，归属于浮亏情况，并没有在本期导致具体长期投资变化。企业表明该项实际操作归属于正常的期现套利实际操作平稳成本费，大家推断此一部分会在下面1-2 个一季度拉升原料成本费，稍微危害利润率。（3）价钱传输不立即，对汽车厂关键价格上涨在Q2 反映，Q1 价钱仍然在较低部位。

　　Q1 销售量保持低位，库存量明显增涨。企业储能电池系统软件和储能技术2021Q4 共市场销售59.98GWh，占21 年总销售量45%。22Q1 预估企业驱动力与储能技术销售量50GWh，与上年Q4 对比有一定的降低。充分考虑新冠疫情危害4 月销，传统测算全年度有希望做到驱动力220GWh，储能技术50GWh。与此同时22Q1 企业库存商品615.78 亿，环比21Q4 提高213.78 亿，大家推断因为新冠疫情危害国外顾客物流发货，大约10GWh 充电电池等候发往国外确认收入，造成库存商品使用价值迅速升高。伴随着新冠疫情修复，新能源汽车销售量趋势不降，企业后面销售量有希望维持稳步增长。

　　市场占有率不断提高，顺价协作供应链管理身心健康发展趋势。据储能电池自主创新同盟数据信息和SNE数据，2021 年全年度宁德市中国储能电池用户量80.51GWh，中国市场占有率52.1%，全世界市场占有率32.6%。22 年Q1 中国用户量市场占有率51%，全世界市场占有率35%。伴随着赣锋锂业在全球性的市场占有率持续提升，另一方面，尽管企业产业链合理布局降低成本起伏，可是Q1 的毛利率的下滑也体现全部充电电池阶段领域遭受原材料上涨危害的状况，向中下游汽车企业展现了价钱传输的重要性，确保了全产业链各个阶段有效的盈利，大家觉得有益于维持领域提产的主动性及其身心健康发展趋势。

　　风险分析：原材料上涨；用户量不及预期；市场竞争加重；技术方案变动风险性。