上机数控个股市场前景如何？是不是需要长期性拥有？

　　上机数控这只股票怎么样？投资价值怎样？2022年2月16日中投证券研报内容概述如下所示：预估2021Q4 为分阶段销售业绩底点1） 主营业务收入：2021 年为109 亿人民币，同比增加262%。单看2021 年Q4 一季度，收益33.2 亿人民币，同比增加212%，环比Q3 降低17%。企业生产量及销售率保持在较高质量。

　　2） 归母净利润：2021 年为16.4 亿人民币，同比增加208%。单看2021 年Q4 一季度，归母净利润为2.3 亿人民币，同比增加23%，环比Q3 降低58%。

　　3） 扣非后归母净利润：预估2021 年为14.7 亿人民币，同比增长187%。在其中非经常性损益为1.65 亿人民币，分辨关键为入股新疆省协鑫5%硅料长期投资。

　　4） 营运能力：2021 年全年度企业净利率为15%，单Q4 净利率为7%。

　　5） 资产总额：2021 年达143 亿人民币，同比增加191%。现阶段企业光伏电池生产能力达30GW，2022 年不清除进一步提产，预估2022 年销售量有希望翻番以上提高。

　　当今企业单晶硅片业务流程稍显单一，光伏产业十年十倍比赛道，大家觉得不清除培养新突破点1）2021Q4 销售业绩小于预估。大家可能企业在Q4 硅料价钱较高时，维持领域中相比较高产销率（为扩张市场占有率），造成营运能力有一定的下降。伴随着硅料、硅片价格稳中有进，大家预估2021Q4为企业分阶段赢利底点，2022Q1 有希望回暖。

　　2）企业当今单晶硅片业务流程稍显单一，在领域强烈起伏时，抗风险能力待进一步提升。大家觉得，企业颗粒物硅新项目或者全产业链拓宽的一种试着，太阳能发电未来十年十倍比赛道，企业不清除进一步拓宽全产业链的概率。以前企业已公布拟扩宽业务范围至电子器件常用原材料、半导体行业等。

　　颗粒物硅新项目：加强单晶硅片竞争能力、产生赢利突破点；最近颗粒物硅新项目再获新资产方认同1）企业已公司增资10.2 亿人民币一同项目投资年产量10 万吨级颗粒物硅 15 万吨级高纯度纳米技术硅新项目。现阶段江苏中能、上机数控、高佳太阳能发电、西藏自治区瑞华各自拥有内蒙古自治区鑫元55%、27%、2.6%、15.4%的股权（新项目预估总投资89 亿人民币）。建成投产后上机操作将得到不低于70%占比的颗粒物硅（相匹配7 万吨级），将来可达到25GW 单晶硅片的硅料要求。

　　2）颗粒物硅 纳米技术硅新项目预估2022 年3 一季度建成投产、产生新的重要赢利突破点。大家预估将为企业2022、2023 年销售业绩产生新的赢利突破点。（假定硅料价钱10 万余元/吨、硅渣价钱1.5 万余元/吨，2022 年有希望为上机数控产生近5 亿人民币长期投资）。

　　高发展、低估值；将来在大单晶硅片、颗粒物硅领域战略意义关键考虑到25 亿可转换债券，预估2021-2023 年纯利润16.4/25/40 亿人民币，同比增加208%/54%/60%，PE 为23/15/9 倍，PE 估价在领域内稍低。保持“买进”评分。

　　风险分析：大幅度提产造成市场竞争布局恶变、硅料价格上涨影响终端设备要求、技术性梯度下降法风险性。