雅化集团这只股票怎么样？新能源龙头也有投资价值吗？

　　雅化集团还有投资价值吗？2022年2月23日券商评级内容概述如下所示：充分考虑锂价迅速上涨，预估企业2021-2023 年归母净利润为9.25、38.44、46.10 亿人民币，以2022 年2 月21 日收盘价格为标准，相匹配PE 各自为33X、8X、7X。

　　风险分析：民爆业务流程要求不及预期;锂价大幅度下挫;新项目进度不及预期。

　　证券公司觉得：

　　锂盐价钱加快增涨、生产能力不断释放出来，Q1 销售业绩环比暴增。单一季度看来，21Q4企业完成主营业务收入17.87 亿人民币，归母净利润2.93 亿元，各自同比增长率35.3%、-3.0%;22Q1 归母净利润环比Q4 大幅度提高207.2%-309.6%，大幅度超过大家以前的预估。22Q1 销售业绩变化缘故：1）价钱升高：2022 年Q1 锂盐价钱环比大幅度增涨，依据SMM 数据信息，截止到2 月21 日，碳酸锂、氢氧化锂平均价各自相比21Q4增涨69.8%、52.6%，而原料锂钛精矿价钱仅增涨48.1%，锂盐价钱上涨幅度领跑锂钛精矿上涨幅度推动冶炼厂阶段营运能力稳步提升;2）销售量提升：企业把握住锂盐领域机会，释放出来生产能力，锂盐销售量提高;3）民爆业务流程再次稳中有进，销售业绩持续增长。

　　深层捆绑中下游高品质顾客，氢氧化锂生产能力扩平稳促进。1）2021 年企业有着4.3万吨级锂盐生产能力，在其中氢氧化锂生产能力3.3 万吨级，眉山锂业二期5 万吨级充电电池级氢氧化锂（在其中3 万吨级充电电池级氢氧化锂生产线将于2022 年末投入运营）、1.1 万吨级氯化锂以及产品新项目已运行基本建设，到2025 年企业锂盐商品综合性产能规划将做到10 万吨级以上。2）手机客户端，已成功置入特斯拉汽车、康佳、LG 等全世界高品质供应链管理，体现出企业产品质量领跑，伴随着国外高镍车系持续放量，业绩将迅速释放出来。

　　企业早已开展了经济全球化多来源于的锂資源合理布局，大家预估已经有锂資源供货方式及库存量可达到2022 年生产制造必须： 1）入股地区锂矿（折算氧化锂储藏量51 万吨级）37.25%利益，有着优先选择供货权，预估2022 年后半年建成投产;2）入股澳大利亚Core 企业4.18%股份并签署锂钛精矿承销协议书（7.5 万吨级锂钛精矿/年）;3）入股澳大利亚东部地区資源企业5.01%股份，澳大利亚EV 資源企业9.5%股份，在锂矿資源开发设计层面开展协作;4）与星空锂业续期锂钛精矿承销协议书至2025 年，每一年给予不低于12 万吨级锂钛精矿供货。

　　Coro 新项目顺利进行，锂钛精矿协议书价格调整可产生廉价锂矿。依据2 月17 日信息称，Coro 新项目预估22Q4 将按协议书承诺为企业给予锂钛精矿，且于2 月16 日签定《承购协议》的合同补充协议，对原协议书锂钛精矿的市场价格、最大价钱等条文开展了调节，预估最大价钱的调节能为企业将来供货一批具备费用竞争优势的锂钛精矿，变厚业绩，也说明企业与经销商协作逐步推进，合作关系平稳优良。

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