盐湖股份也有增涨室内空间吗？证券公司给与2022有效股价预测到是多少？

　　盐湖股份未来前景如何？2022年1月7日申港证券评分内容概述如下所示：企业有效总市值范畴为1716 亿人民币-2288 亿元，相对应的权重计算PE 估价水准约为19-25 倍，相匹配有效的股票价格区段为 31.58-42.11 元，初次遮盖给与买进评分。

　　风险分析：碳酸锂提产进展不及预期；公司管理运营高效率不及预期；新能源车及储能技术发展趋势不及预期。

　　证券公司觉得：

　　企业是在我国钾肥行业的绝对王者，现阶段钾肥全世界垄断性布局仍然不断，随着粮食生产安全问题，钾肥价格有希望维持低位；

　　锂盐版块，企业功效中国较大的察尔汗盐湖，資源贮备一流，在老卤不提产的情形下就可以支撑点10 万吨级碳酸锂制取，在当前碳酸锂价格高萧条状况下，有希望享有量价齐增；

　　企业重视产品研发，钾肥层面企业是当前全世界唯一把握全部氯化钠生产加工新技术的公司；碳酸锂层面企业也已提升了极高镁锂比卤料中获取锂盐的技术性，产生完善的“吸咐法 膜分离技术”技术性；

　　企业脱离亏本财产，对焦钾锂业务流程：盐湖股份是国内较大的钾肥制造业企业，目前氯化钠生产能力 500 万吨级/年，位居全世界生产能力第四位。控股公司蓝科锂业目前年产量3 万吨级碳酸锂生产能力，后面企业锂盐生产能力提产发展潜力极大。企业在盐湖資源综合性研发中节节败退，生产经营情况深陷沼泽，受制于规模经济（煤碳/燃气）提供不够、价钱飙涨，且因为一直以来机器设备、加工工艺等问题未处理，企业本着“优劣分离出来”的标准，将盐湖镁业、海纳化工厂从盐湖股份管理体系中脱离。2020 年至今企业开展司法部门重新组合并进行亏本资产剥离，债转股后，再次对焦于钾锂优点业务流程，2020 年完成归母净利润 20.4 亿人民币，合乎了申请恢复上市的条件，已经在2021 年8 月修复发售。

　　钾肥版块：企业是中国钾肥领域“压舱石，企业氯化钠设计方案生产能力做到 500 万吨级，年生产能力做到 550 万吨级，占全国各地生产能力的 64%。企业是当前全世界唯一把握全部氯化钠生产加工新技术的公司。企业钾肥成本费同业业务最少，且利润率同业竞争最大，很多年保持在70%水准，将在氯化钾价格萧条周期时间获益。

　　锂盐版块：企业是我国盐湖提锂领头，企业目前3 万吨级充电电池级碳酸锂生产能力，盐湖比亚迪汽车 3 万吨级充电电池级碳酸锂新项目仍在筹划，并整体规划了长期的4 万吨级锂盐生产能力。

　　企业老卤資源提供充裕，伴随着企业盐湖提锂技术性持续提升，产品成本仍有降低室内空间，获益于本减价增，累加现阶段锂盐销售量迅速提高，推动销售业绩高增。

　　对盐湖股份采用各分部估价法，预估企业2022 年归母净利润约为91.48 亿人民币，在其中钾肥一部分约为68.6 亿人民币，占有率约为75%，锂盐一部分归母净利润约为22.9 亿人民币，占有率约为25%。各自选择钾肥和锂盐领域相比企业完成估价：

　　钾肥业务流程：大家选择的相比上市企业是藏格煤业、亚钾国际性和同发昂塔杆，依据Wind 一致性预估，2022 年相比企业PE 为19.03，大家给与企业15-20 倍PE 倍率，相匹配总市值1029 亿人民币-1372 亿元。

　　锂盐业务流程：大家选择的相比上市企业为西藏矿业、西藏珠峰、赣锋锂业、雅化集团和永顺股权。依据Wind 一致性预估，2022 年相比企业PE 为43.80，大家给与企业30-40 倍PE 倍率，相匹配总市值687 亿人民币-916 亿元。

　　综上所述，大家觉得公司有效总市值范畴为1716 亿人民币-2288 亿元，相对应的权重计算PE 估价水准约为19-25 倍，相匹配有效的股票价格区段为 31.58-42.11 元，初次遮盖给与买进评分。

　　风险分析：碳酸锂提产进展不及预期；公司管理运营高效率不及预期；新能源车及储能技术发展趋势不及预期。

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