民生银行2022年股价预测是多少？组织怎样看待未来趋势？

　　2022年1月11日券商评级内容概述如下所示：预估民生银行21/22 年纯利润增长速度调节至24.1%/15.0%，由于民生银行赢利增长速度维持低位，资产质量持续改进，给与其1 倍22 年PB 的总体目标估价，相匹配股价预测28.5 元/股，室内空间比较大。

　　风险分析：1、金融业减价，利差下挫等；2、发展战略变动，零售AUM 提高低。

　　1、赢利增长速度醒目，ROE 升高

　　赢利增长速度稳步提升，营业收入增长速度改进。21 年营业收入增长速度8.91%，较3Q21 提高0.83 个点；21 年完成归母净利润826.8 亿人民币，归母净利润增长速度为24.1%，较3Q21提高0.65 个点，为13 年至今最大水准。在全年度同期相比数量较前三季度显著提高的根基上，依然保持了利润增长速度较前三季度提高，关键归功于资产质量改进情况下个人信用成本费降低。21 年拨备前利润增长速度为6.73%，较3Q21 降低1.08 个点。

　　ROE 提高力度比较大。归功于赢利高提高，21 年加权平均值净资产收益率为13.94%，同期相比提高1.32 个点。

　　2、资产管理业务流程迅速发展趋势

　　服务费及提成净利润提高较快，资产管理较快发展趋势。归功于“资本金融机构”和“投行”基本建设，3Q21 完成服务费及提成净利润增长速度为26.31%，3Q21 非息净利润增长速度为24.83%；3Q21 非息净利润占较为上一年提高5.58 个点至34.93%，收益构造不断提升。21Q3 表外理财经营规模做到1.74 万亿，较今年初提高18.02%，投资理财经营规模提高快速。

　　21 年10 月28 日，民生银行拟在中国香港项目投资开设兴银国际性，假如获准，将为“贸易商行 投资银行”方式贡献力量，有利于给予多样化、体系化的跨境电商金融信息服务。

　　3、资产质量改进，存款准备金提高

　　资产质量出色基本上进一步改进。21 年底不良率为1.10%，较21Q3 降低2BP，较今年初降低15BP，资产质量再次改进。21Q3 关心贷款率1.47%，较1H21 升高12BP。

　　存款准备金提高。21Q4 拨备率为268.73%，较21Q3 提高5.67 个点，存款准备金水准不断提高。21Q4 拨贷比较21Q3 升高0.02 个点至 2.96%投资价值分析：民生银行当今估价较低，欠佳基本上售出，社会化水平高，三型金融机构发展战略清楚，发展方向看中。民生银行公司治理结构较健全，社会化水平高，打造出项目投资型金融机构及资本金融机构发展战略清楚，吕老总表态发言发展战略不会改变、一张蓝图绘究竟。

　　21 年12 月末取得成功发售500 亿人民币可转换债券，截止到22 年1 月10 日，PB（LF）仅0.72 倍，估价较低，性价比高突显。