三安光电股票股票基本面怎么样？中后期也有成长空间吗？

　　证券公司11月11日评分内容概述：三安光电一体俩翼三大拐点，合理布局销售市场室内空间众多。企业半导体材料通信基站PA、手机上PA、过滤器、光芯片、SIC 进度快速。中下游各大顾客意见反馈高品质，五大科技世界照亮，销售市场范围宽阔。中下游Mini LED 电视机不断放量，IT 商品慢慢落地式，全世界顶级顾客关键经销商。大家预估2021/2022/2023 年归母净利润19.0/33.0/41.1 亿人民币，保持“买进”评分。

　　风险分析：新品发布可变性、中下游要求可变性。

　　营业性业绩提升，利润率环比提高。2021Q3 企业完成主营业务收入34 亿人民币，同比增加46%；完成归母净利润4.02 亿人民币，同比增加33%；完成扣非归母净利润3.08 亿人民币，同比增加40%。企业2021Q3 单一季度利润率24.47%，环比提高2.95pct。三安集成Q3 收益6.5 亿人民币，同期相比翻番以上。

　　存货周转率升高，新业务流程扩大生产能力、补货要求增加。企业2021Q3 末库存商品42 亿，环比提高1 亿，同比减少0.2 亿人民币。在收益快速提高、三安集成和Mini LED新业务流程放量的情况下，存货周转显著加速。在其中泉州市三安LED 集成ic受生产能力不断释放出来和个性定制化顾客业务流程推动节奏感危害，期终库存量比今年初提升3.3 亿人民币，有希望达到用户后面迅速交货的要求。

　　不断资金投入扩大生产能力，加快新品产业发展。企业前三季度资本开支各自为18/21/24 亿人民币，环比稳步提升，同期相比大幅度提高。湖南省三安、湖北省三安、泉州市三安及其三安集成不断扩大生产能力，为后面集成化业务流程、Mini LED 集成ic业务流程确立发展基本。与此同时，企业定向增发提产，加快Mini LED 产业发展推动。

　　LED 传统式本职转暖，Mini LED 逐渐放量。红外线、紫外光、车配商品、绿色植物照明灯具等LED 新起运用市场渗透率不断提高，Mini/Micro LED 在电视机、安全电脑上、笔记本、车截显示屏等行业销售量每月增长。

　　化学物质业务流程各版块全面开花。三安集成业务流程获得提升，顾客不断导进，生产能力不断提高，年收入有希望创新高。截至中报，GaAs 遮盖2G~5G、wifi 行业，世界各国顾客总计近100 家。过滤器SAW 和TC-SAW 发展顾客41 家。

　　光通信商品PD、VCSEL、DFB 平稳升高。电力工程电子设备SiC、硅基GaN 逐渐进到批量生产环节。光纤通信及VCSEL 顾客总数及品质逐渐提高。