复星医药股票估值几倍？2021/2022年PE公司估值一览

　　证券公司10月27日定级内容概述：预估企业2021/22/23 年营业收入360.92/421.53/493.90 亿人民币，所属总公司纯利润44.46/53.9/64.45 亿人民币，EPS1.74/2.10/2.52 元。企业现阶段市值相匹配21/22 年24/20xPE，保持“买进”定级。

　　风险分析

　　新药研究及新品发布过程不达预估的风险性。

　　我国集中采购等新规危害产生药物整体赢利降低的风险性。

　　药业优良品种提高稳定，集中采购危害下，前三季度扣非稳增20%。（1）制药业版块构造不断提升，在优立通（非布司他片）、邦之（匹伐他汀儿童钙片）等总量种类列入集中采购，市场价格承受压力的情形下，营业收入与纯利润都仍维持20%之上增长速度；关键来源于汉利康（利妥昔单抗注射剂）汉曲优（针剂曲妥珠单抗）、苏雨彤（富马酸阿伐曲泊帕片）等优良品种不断放量上涨的奉献。（2）企业前三季度利润率为50.53%、销售费用率为25.19%，各自同比减少5.3 个点和3.2 个点。利润率的降低，关键来源于复必泰（mRNA 新冠预苗）的市场销售提升，而该一部分市场销售应向BioNTech 付款毛利率共享及一部分里程碑式支付而致。

　　自主创新不断：产品研发维持高资金投入，我国第一个细胞治疗药品奕凯达市场销售稳定推动。

　　企业前三季度研发投入31.51 亿人民币，同比增加15.46%。合伙企业复星凯特的奕凯达（阿基伦赛注射剂）发售后，积极推进自主创新付款方式，已被列入长沙市、苏州市等好几个地区的“惠民保”付款范畴，提升了该商品普适性；与此同时，该商品的第二个适用范围（用以医治做过二线或之上系统软件医治后发作或不易治可塑性非霍奇金淋巴肿瘤（r/r iNHL））已经在2021 年8 月被国家药品监督管理局列入开创性医治药品程序流程。

　　生物大分子产品研发及商业化的有序推进，国际性领跑的 mRNA 技术性服务平台尚需落地式中。

　　斯鲁利替尼徐汇区产业基地生产线根据GMP 当场查验。据企业2021 年5 月9 日公示 ，其与BioNTech 的合资企业方案，一旦落地式，将得到国际性领跑的mRNA疫苗生产技术性与专利权同意等。大家将高度关注进度。