内蒙华电2022年股价预测是多少？未来趋势也有增涨室内空间吗？

　　证券公司11月4日定级券商报告引言：魏家峁煤矿业生产能力拟翻番或变小企业煤碳敞口，电价上涨将产生比较大销售业绩延展性。大家保持企业21-23 年归母纯利润预测分析1.8/19/25.2 亿人民币。参照相比企业22 年Wind 一致预估PE 平均值18x，考虑到企业22 年比较大销售业绩提高来自公司估值稍低煤矿业提产，给与企业22E 总体目标PE16x，相匹配股价预测4.75 元（预测值：4.65 元），保持“买进”定级。

　　青海地区一直走在电力工程社会化创新前沿 ，9 月28 日，内蒙古变成全国首个撤销高能耗用电量公司电力系统成交价限制的省区。企业做为青海地区地区发电量领头，9M21 均值售电电费285.95 元/MWh（未税），同比增加9.7%，增长幅度比较丰厚。10 月11 日，发改委出文（改办价钱〔2021〕1439 号）确立将原煤发电量销售市场成交价波动范畴由（-15%， 10%）扩张为（-20%， 20%），大家觉得蒙西电网会积极主动贯彻落实发改委这一文档內容。通过计算，企业21 年蒙西电网火力发电厂网上用电量305 亿度，未税电价上涨1 一分钱可产生纯利润提高贴近3 亿人民币。

　　出口煤炭价格小幅增涨抵挡一部分原煤成本费工作压力

　　9M21，企业煤碳生产量490.13 万吨级，同期相比 15.6%，在其中外销量285.46 万吨级，同期相比 32.1%；煤炭销售均值价格511.33 元/吨（未税），同比增加83.6 %。因电煤价格高新企业，企业9M21 掺烧标准煤价格587.79 元/吨，同期相比 49.31%。大家觉得企业煤碳出口涨价产生的收益提高抵挡了一部分企业原煤成本增加给公司业绩产生的不良影响。依据公司新闻，魏家峁煤矿业拟核高产能600 万吨级/年，4Q21 预估提升生产量100-150 万吨级。大家计算魏家峁煤矿业提产后，企业煤碳空缺仅占每一年电煤要求一半不上。企业煤碳敞口变小将减轻企业用煤成本费工作压力，电价上涨产生销售业绩延展性扩大。

　　股价预测4.75 元，保持“买进”定级

　　大家保持企业21-23E 归母纯利润预测分析1.8/19/25.2 亿人民币， 相匹配EPS0.03/0.30/0.39 元。参照相比企业22 年Wind 一致预估PE 平均值18x，考虑到企业22 年比较大销售业绩提高来自公司估值稍低煤矿业提产，给与企业22E 总体目标PE16x，相匹配股价预测4.75 元（预测值：4.65 元），保持“买进”定级。

　　风险分析：煤炭价格增涨超预估，电价上涨不如预估，煤矿业提产不如预估。

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