晶科高新科技2022年股价预测是多少？个股也有上升室内空间吗？

　　证券公司全新定级：预估21-23 年归母纯利润为4.7/5.0/7.0 亿人民币，EPS0.17/0.18/0.25 元。参照22 年相比PE 平均值28x，企业谋取向“重开发设计，多元化经营”方式转型发展，营运能力有希望修补，给与22 年总体目标42xP/E，股价预测7.57元/股，保持加持定级。

　　新项目开发设计夺得颇深，新起业务流程初行之有效

　　2021 今年初企业制订“重开发设计”经营模式，关键推动大中型产业基地类新项目开发设计，21H1 进行签订经营规模10.8GW，变厚新项目贮备。企业在太阳能发电行业具有较强竞争能力，到目前为止经营经营规模800MW，总计开发设计1.3GW，将来将对焦重污染区域进行整县房顶分布式开发示范性申请工作中。上半年度企业在江西省，贵州省两省得到太阳能发电指标值454MW。21H1 企业发展工业综合能源服务项目，签订用电量24.2 亿度，顾客1，162 家。企业联合美联股权（钢结构领头，即将上市）与中信银行博（太阳能支架领头，688408 CH）开发设计BIPV 销售市场。

　　太阳能发电经营财产提升，EPC 盈利不断承受压力

　　21 年6 月末企业配建光伏发电站经营经营规模2.96GW，中国/国外新建拟建经营规模1.26/2.30GW（国外含入股新项目）。21H1 企业新建成投产132MW，转让合同441MW，交收252MW。企业仍处在财产优化结构环节，上半年度出让发电厂流回资产7.88 亿人民币，出让平均价好于上年。考虑到新建成投产与出让，大家预估21年底经营经营规模保持在3GW 上下，低价位发电厂占有率升高。21H1 企业运营收益13.7 亿人民币，同期相比-3.6%，利润率54.6%；EPC 收益4.1 亿人民币，同期相比 33%，利润率-2.8%，企业调节EPC 运营模式，提升大量早期开发设计盈利。

　　调节盈利预测，保持加持定级

　　下降经营经营规模，EPC 经营收入与利润率，大家调节企业21-23 年归母纯利润至4.7/5.0/7.0 亿人民币（预测值：8.1/10.0/~亿人民币）。相比企业22 年PE 平均值28x（Wind 一致预估），企业当今股票价格相匹配22 年41xPE。企业充分开发设计低价位光伏发电站与分布式光伏新项目，贮备資源大幅度提高，新业务流程发展优良。给与企业22 年42xPE，股价预测7.57 元/股（预测值：7.33 元/股，根据21 年25xPE），保持加持定级。

　　风险分析：太阳能发电市场竞争加重；发电厂出让进展不如预估；弃光拉闸限电风险性。