顺鑫农业2021年股价预测是多少？个股未来趋势还会继续涨吗？

　　组织见解：预估2021-2022 年每股净资产为0.84 元、1.18 元，6 个月股价预测为40.00 元，相匹配2021 年纯粮酒业务流程PE 为25x，给与买进-A 定级。

　　风险分析：优化结构不如预估，肺炎疫情危害超预估。

　　北京市场肺炎疫情不断，纯粮酒增长速度不如预估。21H1企业纯粮酒、生猪肉、房地产经营收入各自为65.4亿/21.五亿/4.一亿元，同期相比转变 1.1%/-19.3%/ 35.0%。大家估计Q2纯粮酒收益同期相比有小个位下降，修复进度不如预估，关键因为：1）北京市Q2仍有零星病案，不断偏严的疫情防控造成 餐馆消費无法彻底恢复，本埠市场销售主要表现较差。2）肺炎疫情不断对中产阶层群体尤其是服务行业有关工作人员增收导致一定危害，相对应造成 纯粮酒低中价钱带经营规模提高承受压力。21H1企业外阜收益为53.五亿，仅同比增加0.7%，大家估计外阜纯粮酒收益为低个位起伏，侧边体现低中价钱带形势较差。分商品看，21H1企业高端/中等/低挡酒收益各自同期相比转变-2.0%/-17.4%/ 5.2%，高中档酒市场销售下降关键与北京市消費损伤相关。

　　纯粮酒业务流程净利润率同期相比略微改进，市场销售利率主要表现平稳。21H1纯粮酒业务流程利润率为35.6%，考虑到企业会计准则下运输费用由营业费用转记为主营业务成本，复原相比规格后的纯粮酒利润率为38.8%，同期相比小幅度降低0.12pct，关键受产品构造危害（21H1低挡酒收益占有率同期相比提高3.00pct至76.1%）。分商品看，21H1高端/中等/低挡酒利润率同期相比均有提高，各自为0.17pct/2.42pct/0.01pct（未去除运输费危害，具体改进力度应当高些），预估关键与2020年底至今三牛及部位中底价商品实行涨价相关。21H1企业市场销售利率为4.95%，同期相比几乎差不多（运输费转记规格）。参照总公司净利润率主要表现，估计纯粮酒业务流程Q1/Q2净利润率同期相比均有改进，各自约为12%/9%。21Q2总公司预收账款账户余额环坡降3.58亿人民币，同期相比降2.7三亿元。

　　房地产业务流程去化加速，生猪肉业务流程毛利率下降，总公司期间费用高增连累Q2 销售业绩。21Q2企业归母纯利润同期相比下降0.9 亿人民币，估计纯粮酒纯利润同期相比稍微提高，生猪肉业务流程纯利润同比减少0.2~0.3 亿人民币，房地产业务流程同期相比增亏0.3 亿人民币，总公司期间费用同期相比多增0.4 亿人民币。在其中，房地产业务流程Q2 执行减价营销，去化速率有些加速，亏本与收益增长幅度。生猪肉种畜业务流程因为生猪价格下滑造成 纯利润下降，总公司期间费用高增预估根本原因劳动保险费明显提高。

　　后半年轻装前行，希望光瓶酒管理者构造升級推动效果显著，“五五”发展趋势有新风貌。企业纯粮酒全年度营业收入平稳在百亿元经营规模但提高修复比较慢，预估2021 年 完成个位提高。立在“五五”发展趋势的关键潜伏期，企业纯粮酒业务流程已确立光瓶酒管理者影响力，并实行“深分销商、调构造、树样版”积极调节蓄势待发，根据佳品特酿等30~50 元价格商品的不断导进及其样版销售市场的方式拷贝，有希望踏入构造升級及深层全国各地化的新环节。现阶段百亿元级完成体制转型纯粮酒公司均得到 了更强提高机械能，希望企业“五五”有新面貌。