金风科技也有市场行情机遇吗？风电企业将来迈向如何？

　　券商评级：预估企业2021-2023年EPS各自为0.96元，1.10元，1.25元，相匹配PE各自为17倍，15倍，13倍，保持强烈推荐定级。

　　风险分析：风力发电行业景气指数降低；企业大离心风机市场拓展小于预估；领域市场竞争加重等。

　　大万千瓦发电机组市场销售容积高增，占有率提高明显。企业2021年第三季度完成营业收入156.47亿人民币，同比减少11.13%，同比提升41.21%；完成归母净利润11.64亿人民币，同比增速46.58%，同比提升32.88%；完成扣非归母净利润11.30亿人民币，同比增速58.81%，同比提升40.20%。企业2021年1-9月完成对外开放市场销售发电机组容积6，347.47MW， 同比减少23.67%； 在其中1.5MW 发电机组市场销售容积46.65MW，同比减少75.26%，占有率0.73%，同比减少1.54pct；2S型号市场销售容积2，303.00MW，同比减少67.14%，占有率36.28%，同比减少48.01pct；3S/4S型号市场销售容积2，511.22MW，同比增加224.35%，占有率39.57%，同期相比提升30.26pct；6S/8S服务平台发电机组市场销售容积1，486.60MW，同比增加332.21%，占有率23.42%，同期相比提升19.28pct。企业大离心风机市场销售容积保持高提高，型号的市场销售占有率明显提高，商品竞争能力持续提高。

　　手中订单信息充裕，订单信息构造不断提升。截止到2021年9月底，企业外界已签订合同待实行订单信息为13，344.35MW，包含：1.5MW发电机组31.50MW，2S服务平台商品4，351.40MW ， 3S/4S 服务平台商品8，499.50MW ， MSPM （ 中等速度稀土永磁商品）318.50MW，6S/8S服务平台商品143.45MW；企业外界招标未签订合同订单信息为1，746.35MW，包含2S服务平台商品349.00MW，3S/4S服务平台商品1，045.35MW，MSPM（中等速度稀土永磁商品）352.00MW；企业手中外界订单信息总共15，090.70MW，在其中外贸订单量为1，874.80MW；除此之外，企业另有內部订单信息1，336.50MW。

　　企业手中订单信息充裕，订单信息构造不断提升，确保将来离心风机业务流程稳步增长。

　　企业不断获益于风电企业迅速发展趋势。《2030年前碳达峰行动方案》强调，要全方位推动风力发电，太阳能发电站规模性开发设计和高质量发展，坚持不懈集中型与分布式系统多管齐下，加速基本建设风力发电和太阳能发电产业基地。

　　坚持不懈区港并举，促进风力发电融洽迅速发展趋势，健全风力发电全产业链，激励基本建设风力发电产业基地。到2030年，风力发电，太阳能发电站总年发电量做到12亿千瓦时之上，较2020年底提升最少6.66亿千瓦时。碳达峰行动方案的落地式，将不断促进中国风电企业发展趋势，企业做为离心风机领头将不断获益领域的高形势。