美锦能源有机会吗？投资价值发展趋势股价预测是多少有效？

　　券商评级：给与买进-A 投资评级，6 个月股价预测16.52 元。

　　风险分析：控股股东质押比例高，宏观经济经济下滑造成焦碳要求不如预估，氢能建设项目不如预估

　　焦碳主营业务量价齐升，销售业绩同期相比暴增：企业二季度完成归母净利润6.13亿人民币，同比增加406.09%，同比一季度降低3.77%。业绩同期相比大幅度提高，一方面由于上半年度煤碳，焦炭价格高位运行，另一方面企业年产量385 万吨级的华盛化工厂新项目中的焦碳新项目已所有 建成投产，关键出产量较上年同期有所增加。

　　焦碳形势回暖，企业生产能力扩大：据公示，2020 年华盛化工厂年产量385万吨级焦化厂技术改造升級新项目7.65 米侧装焦炉已逐渐装煤资金投入生产制造并出焦，企业焦化厂生产能力扩张至715 万吨级/年。除此之外企业新创建年产量600 万吨级内蒙古自治区美锦新项目，宣布动工奠基石，企业焦碳年生产能力立即提升至1315 万吨级（在其中在产715 万吨级/年）。早期焦碳行业集中度低，生产能力大幅度产能过剩的困局在领域淘汰落后产能的幫助下得到逐渐处理，焦炭行业淘汰落后产能不断，预估焦炭价格神经中枢有希望移位。企业即将得益于焦炭行业形势提高

　　氢能源业务流程即将迈入迅速增长期：据公示，企业现在早已构建了氡气的“制贮运加”氢能源供货管理体系，“膜电级-氢燃料电池电堆-氢燃料电池动力装置-氢燃料电池商用汽车整车”氢能源车子生产制造管理体系，及其氢能源示范性运用三大管理体系，并拷贝完善的广东省氢能源发展模式在山西省晋中市，青岛，浙江嘉兴积极主动落地式氢能源产业基地，遮盖我国关键经济发展地区。官方网宣布审批氢燃料电池车辆示范性运用上海市城市圈为第一批示范性城市圈。上海市协同江苏苏州，深圳，浙江诸暨市，山东淄博市，甘肃宁东煤化工产业基地，内蒙古鄂尔多斯等6 个大城市（地区）一同建立“1 6”上海市城市圈，产生长三角连动，全产业链协作，“中短途 中轻载”应用领域对焦的氢燃料电池车辆城市圈示范性新模式，对焦提升一批关键部件，发布一批高档商品，产生一批中国标准，打造出产业链经营规模较大，体系自然环境最佳，总体竞争能力较强的氢燃料电池车辆产业群。企业在嘉兴市开设了氢能源产业基地，并在甘肃开设甘肃飞驰汽车，伴随着城市圈的落地式，氢能源产业发展规划有希望加速，企业氢能源业务流程也有希望进到迅速增长期。

　　投资价值分析：预估2021-2023 年净利各自25.35/27.40/30.80 亿人民币。

　　考虑到将来焦炭行业供求局面改进，燃料电池车领域持续发展趋势，业绩和现金流量均有希望不断平稳地改进。给与买进-A 投资评级，6 个月股价预测16.52 元。

　　风险分析：控股股东质押比例高，宏观经济经济下滑造成焦碳要求不如预估，氢能建设项目不如预估