比亚迪汽车这只个股如何？将来发展趋向也有发展潜力吗？

　　证券公司觉得：归功于刀头充电电池、功率半导体等关键元件的自主可控，及其DM-i 非常混合动力、e 服务平台3.0 等服务平台工艺的领跑，企业新能源汽车新产品周期时间不断强悍。考虑到新能源汽车占有率不断加快提高，预估企业将来3 年销售业绩或将保持快速提高。大家保持盈利预测， 预估2021-2023 年公司的主营业务收入为1995.9/2425.1/2958.6 亿人民币，相匹配的归母纯利润为51.9/85.5/116.2 亿人民币，相匹配EPS 为1.81/2.99/4.06 元，相匹配PE 为137/84/61 倍，保持“加持”定级。

　　【风险分析】

　　集成ic提供紧缺；上下游原料价格上涨；补贴退坡超预估；新能源车商品市场竞争加重。

　　关键元器件全栈开发自研自主可控，整车生产能力合理释放出来，长期性不断持续增长未来可期。8 月中国新能源汽车占有率已来17%，年末大概率超出20%，这代表着提早4 进行我国十四五规划总体目标。新能源汽车占有率不断加快提高，动力锂电池、集成ic等关键元件的提供变成时下生产能力释放出来的关键短板。企业积极主动扩展刀头充电电池生产能力：1）重庆璧山整体规划35GWh，已完工20GWh；2）西安市整体规划30GWh，已完工10GWh；3）湘潭整体规划20GWh，已完工10GWh；4）贵阳市整体规划10GWh；5）蚌埠市整体规划20GWh；6）南昌市或整体规划20GWh。除此之外，企业的控股子公司比亚迪汽车半导体材料是我国最高的IDM 车规IGBT，已完成规模性批量生产运用，而且已得到多伦股权融资，分拆上市之际。在目前全领域生产能力释放出来受上下游关键元器件提供振荡危害大环境下，对关键元器件自主可控或将助推企业整车销售量趁势提升，长期性不断持续增长。

　　新能源汽车月销再创佳绩，纯电插女双驱并举推动提高。企业新能源汽车9 月销售量7.11 万台，同期相比 257.62%，同比 15.78%，销售量占比达88.75%；1-9 月总计市场销售33.76 万台，总计同期相比 204.29%，总计销售量占有率达74.56%。分车系看，纯电/插混新能源客车9 月销售量为3.63/3.37 万台，同期相比为 197.30%/ 427.55%，同比为 15.72%/ 19.50%，销售量占有率按顺序为45.32%/42.09%。企业新能源汽车销售量占有率从21Q1 的52.57%提高至21Q3 的88.81%（7-9 月先后87.95%/89.61%/88.75%），产品构造新能源技术化为度推动领域。今年初迄今，企业新能源汽车月销复合增速达17.05%（在其中纯电/插混新能源客车月销复合增速各自为12.19%/25.70%），按此估计企业年之内新能源汽车总计销售量有希望达到63.20 万台。

　　DM-i 非常混合动力平台化成本费特性优点突显，新能源汽车新产品周期时间不断强悍。秦、汉、唐、宋、元、e 系列产品车系9 月销售量先后为2.50、1.02、0.63、2.14、0.54、0.49 万台，同期相比先后为 207.66%、 82.61%、 22.99%、 19.58%、 403.94%、 90.02%。9 月关键增加量：1）旗舰级汉推动提高：

　　汉EV/DM 各自市场销售7，796/2，452 辆，同期相比 115.10%/ 23.30%，21 年7月发售迄今总计市场销售12.06 万台，事后汉EV 规范续航力版及汉DM-i 版将要上市，或促进汉系列产品销售量不断强悍提高；2）DM-i 非常混合动力奉献关键增加量：秦系列产品月销同期相比高增长速度根本原因秦Plus DM-i 促进，而宋/唐系列产品月销增加量也关键受DM-i 版本号车系推动。非常混合动力DM-i 车系早期关键生产能力短板（输出功率型刀头充电电池）已慢慢减轻，事后DM-i 系列产品汽车的放量上涨将推动企业新能源汽车销售量连续飙升；3）e3.0 电动式服务平台发展潜力未来可期：根据该网站的鲸鱼（8 月发售，9 月销售量3，000 辆，同比 70.94%）、元Plus 早已公布，事后红嘴鸥、海狮、海象等新汽车即将到来。在DM-i 非常混合动力 e3.0 纯电双服务平台推动下，企业新能源汽车新产品周期时间或连续强悍。