三安光电个股市场前景如何？MiniLED领头未来发展趋势好么？

　　组织见解：Mini LED 长期性稳步发展，芯片龙头影响力牢固。Mini/Micro LED 做为新一代的光电技术，具有高表明实际效果、功耗低、高集成化、高新技术使用寿命等优质特点，且在未来数年平均有希望维持快速成长。据Million Insights 预估，2025年全世界Mini LED 市场容量将达59 亿美金，2019-2025 年年平均年复合增长率达86.6%。依据IHS 预测分析，2026 年全世界Micro LED 显示屏销售量将达15.5 上百万台，年平均年复合增长率达99%。

　　企业做为全产业链上下游集成ic的行业龙头，有着健全的销售体系和充实的客户资料。历经长时间的快速发展和积累，企业已经与世界各国关键封裝公司和中下游运用生产商创建了长期性、牢固的合作关系。本次加仓Mini/Micro LED 生产能力将进一步扩张企业的先进优点，并助推企业充足享有领域收益，将来伴随着湖北省三安生产能力逐渐释放出来，企业营业收入经营规模和营运能力将维持稳步发展。

　　拟推员工持股计划方案凝聚人心。与此同时，企业拟以不超过16 亿人民币认购4，737.93 亿港元上市公司，用以第四期员工持股计划方案。改持仓方案累计遮盖职工3228 人，其顺利发布有希望在企业化学物质半导体材料及Mini/MicroLED 等高档新项目逐渐落地式的关键期，协助企业不断吸引住和留存优异的专业管理人才和工作技术骨干，并兼具企业长久发展趋势和最近权益，进而更好的推动企业不断建康发展趋势。

　　定提升码Mini/Micro LED。依据公司规划，本次定向增发募资中的69亿人民币将用以湖北省三安光电有限责任公司Mini/Micro 表明产业发展新项目，10 亿用以填补流通性资产。在其中湖北省三安光电Mini/Micro LED 新项目关键从业氮化镓外延片与集成ic、氮化镓外延片与集成ic、集成ic生产加工等业务流程，该工程将基本建设产生氮化镓集成ic、氮化镓集成ic、4K 显示器用封裝三大企业产品全系列的研制生产制造产业基地。该工程投产后，增加氮化镓集成ic161 万片/年、氮化镓集成ic75 万片/年（换算4 寸片）和4K 显示器用封裝商品8.4 万部/年的生产量，有希望大幅度提高企业Mini/Micro LED 集成ic生产量，达到Mini/Micro LED 充沛的市场的需求，并长期性变厚业绩。

　　盈利预测与投资评级：随着新要求不断涌现及传统式业务流程转暖，业绩迅速改进，而且伴随着长沙市、泉州市生产线的提产，企业化学物质半导体材料业务流程亦完成放量上涨。大家预估21/22/23 年企业归母净利润分別为21.57/ 30.19/39.5三亿元，相匹配EPS 为0.48/0.67/0.88 元，相匹配PE 为67/48/36 倍。大家比较看好公司在Mini LED 及化学物质半导体材料的先进优点，保持对企业的“买进”定级。

　　风险因素：领域不确定性扩大风险性/技术性迭代更新不如预估/贸易摩擦扩张风险性

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