海天味业个股还能够买？食品工业领头也有上升室内空间吗？

　　组织见解：海天味业：调料航空母舰，销售业绩牢固，穿越重生周期时间。六十余年来，碧海蓝天于扩大当中历尽转型，从传统的的家中手工坊发展趋势至智能化的调味料智能制造领头。近十年看来，业绩提高快速且稳定。2009-2020 年主营业务收入CAGR 达15.93%，归母净利润CAGR 达22.18%；期内一部分年代发生销售业绩增长速度下降，经短暂性调节即重返发展趋势快速道路，销售业绩整体起伏较小。

　　调味品行业坡长雪厚，一部分跑道高发展，碧海蓝天享收益。调味料做为日常日用品，要求具有刚度。量增获益于要求平稳扩充，价增跑赢通货膨胀。计算领域新零售经营规模4800 亿，量价齐升下不断扩充。细分化跑道看来，生抽提高平稳，香油、食用醋、米酒、复调等形势度较高。碧海蓝天投身调味料，生抽、香油、酱类三大主营业务优点明显，跨过合理布局包含食用醋、米酒、复调等好几个跑道，有希望充足享有行业发展收益。

　　类目扩大好时节，渠道下沉存室内空间。商品、方式奉献关键推动力：商品看来，企业横着合理布局各种细分化跑道，竖向不断健全大类引流矩阵，以高端化、功能性、多规格型号为导向性，达到差异要求及消费理念升级需求。以生产能力为矛、质量为盾，企业将在保证生抽、香油、调味料三大类健康快乐成长的与此同时，探寻大量增长极。方式看来，企业在餐饮业方式长期性深耕细作，先给优点明显，零售方式则有规模效益、品牌溢价扶持，不惧市场竞争。企业方式遮盖宽阔，下移还有室内空间，加上深耕，将来仍将奉献增加量。

　　经营、知名品牌共铸堡垒，助推长久发展趋势。经营、知名品牌成环城河：经营看来，公司激励及时，高管骁勇善战且慷慨激昂，与此同时依靠高新科技完成产品研发自主创新、降低成本，长期性精准施策充足。知名品牌看来，企业长期性积累的知名品牌知名度和影响力已组成竞争优势，与此同时朝向年轻人人群使力营销推广，借新生儿消費能量为长久发展趋势蓄气。

　　投资价值分析：股票基本面稳如泰山，给与“加持”定级。短期内看来，企业有希望先迎销售业绩转折点；长期性看来，企业股票基本面牢固，发展趋势驱动力强悍。做为肯定领头，碧海蓝天有希望维持超领域水准的高发展趋势。预估企业2021-2023 年完成主营业务收入251.2/293.0/339.2 亿人民币， 同比增加10.2%/16.6%/15.8%； 完成归母净利润67.2/82.7/99.9 亿人民币， 同比增加5.0%/23.1%/20.8% 。相匹配EPS 各自为1.60/1.96/2.37 元， PE 各自为56.6/45.9/38.0X。高可预测性下的高发展和高吊顶天花板产生企业的公司估值股权溢价，初次遮盖，给与“加持”定级。

　　风险分析： 领域市场竞争加重；原料价格高居；要求修复不如预估；团购价不良影响