立讯精密2021年股价预测是多少？iPhone代工生产订单信息市场前景如何？

　　证券公司全新见解：保持21/22/23 年归母净利润预估95.09/119.87/149.59 亿人民币。参照相比企业21 年Wind 一致预估平均值22.7 倍PE 公司估值，充分考虑企业精密制造服务平台的先进优点，保持21 年34 倍PE 公司估值，保持股价预测45.95 块和买进定级。

　　风险分析：AirPods 销售量不如预估；肺炎疫情导致全世界3C 要求下降风险性。

　　2Q21 销售业绩合乎预估，后半年大顾客新产品有希望变成闪光点立讯1H21 完成营业收入481.5 亿人民币（YoY：32.1%）；归母净利润30.9 亿人民币（YoY：21.7%）。2Q21 当季营业收入271.3 亿人民币（YoY：36.1%；QoQ：29.1%），归母净利润17.4 亿人民币（YoY：11.8%；QoQ：28.9%），处在上半年度气象预报同比增长率的平均值（1%~25%）。虽然外界挑戰仍在，但伴随着苹果新产品airpods 3、Apple watch 7 和iPhone 13 的逐渐发布，及其企业坚持不懈产品研发合理布局和高效率管理方法，大家觉得后半年业绩有希望迎接转折点。大家预估立讯21/22/23 年EPS为1.35/1.70/2.13 元（保持预测值），参照Wind 一致预估相比企业21 年PE平均值22.7 倍，保持34x 21 年预估 PE 和股价预测45.95 元，保持买进定级。

　　2Q21 剖析：利润率承受压力，消费性电子器件产品收益增长速度变缓2Q21 企业利润率为15.7%，同期相比下降4.4pct，同比下降1.1pct。大家觉得，这关键因为企业遭受肺炎疫情致使的集成ic断货，及其原料和人工成本增加的不良危害。分商品看来，上半年度消费性电子器件产品（占收入的84%）收益同比增加30%至403.95 亿人民币，增长速度较上年上半年度的同期相比87%和后半年的44%不断变缓，大家觉得主要是遭受TWS 耳麦产品提高减缓的危害。

　　Apple watch 作用不断升級，后半年7 代商品非常值得希望伴随着人们针对个人健康和健身运动信息的影响力提高，苹果手表要求有希望迈入持续增长。近年来，除开第一代的心率监测外，iPhone慢慢在腕表中添加心电图检查、氧浓度等重要生理学数据信息。6 月25 日，国家药品监督管理局公布《医疗器械批准证明文件（进口）待领取信息》，iPhone的挪动心电图检查冠心病提醒软件注册在列（Apple Watch）。大家觉得此项审核有利于“心电图检查”作用在国内获准，并有益于苹果手表在中国内地的销售量提高。iPhone预期将在9 月公布腕表第七代商品并作出作用升級，大家觉得立讯做为主要的代工生产生产商有希望立即获益。

　　详细合理布局汽车电子产品关键商品，有希望获益于车辆向移动智能终端演变“黄金十年”

　　上半年度，企业车辆业务流程营业收入17.7 亿人民币（YoY： 39.0%），企业从零件、控制模块、次系统软件到整系统软件计划方案均顺利完成总体发展趋势架构的建立并已完成关键设备的详细合理布局；依据年度报告公布，企业车辆商品已进到世界各国一线顾客供应链管理，累积了充足的运用实例，有希望获益于车辆向移动智能终端演变的“黄金十年”。

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