中国铝业还会继续涨吗？铝金属材料个股未来趋势投资价值怎样？

　　券商研报见解引言：

　　获益铝价格上涨，销售业绩高增

　　上半年度中国三氧化二铝现货交易平均价同期相比增涨2.9%，沪铝当月期铝和三月期铝平均价同期相比分別增涨24.8%和34.0%。获益于铝价格增涨，企业关键版面销售业绩大幅度提高，在其中原铝版块销售业绩增长幅度较大 ，稅前赢利57.92 亿人民币，较同期相比的2.69 亿人民币大幅度提升55.23 亿人民币，除此之外三氧化二铝、貿易版块稅前赢利各自提升9.4 亿人民币、3.6 亿人民币。企业综合毛利率较同期增长4.2一个点，已做到2008 年至今新纪录，营业性现金流95.22 亿人民币，创当期历史时间新纪录。

　　碳排放交易下电解铝厂碰触生产能力红杠，高赢利有希望不断受全国各地供电系统焦虑不安危害，电解铝厂减产信息持续，碳排放交易大环境下，中国电解铝厂生产能力碰触4五百万吨生产能力红杠，预估将来增加生产能力比较有限。要求端看来，肺炎疫情减轻后经济复苏与新能源汽车、太阳能发电用铝等方面的持续增长将合理支撑点铝要求。电解铝价格神经中枢上升累加原料成本费比较平稳，吨铝营运能力有希望保持上位。

　　领头影响力牢固，提升資源合理布局

　　企业为我国唯一集电力能源、铝土矿、三氧化二铝、电解铝厂、铝制品加工产业链于一体的大中型铝业公司，2020 年三氧化二铝生产量稳居世界第一，原铝生产量稳居世界第二。企业执行“两海”发展战略，2020 年坦桑尼亚法博铝土矿新项目顺利投入运营，设计方案生产能力1200 万吨级，进一步提高資源自有率，且广西防城港市新项目200 万吨级三氧化二铝也同歩经营，领头影响力持续压实。

　　预估企业2021-2023年EPS为0.35/0.38/0.40 元，相匹配当今股票价格PE各自为17.2/15.7/15.0X。

　　企业同业竞争关键相比企业云铝股份、南山铝业2021 年wind 一致预测分析PE 各自为13.7X、19.1X，充分考虑企业为全世界三氧化二铝领头，原铝生产能力较中国公司大幅度领跑，领头企业应具有公司估值股权溢价，初次遮盖，给与“强烈推荐”定级。

　　风险分析：

　　铝价格下挫、中下游要求提高不如预估。