2021后半年三一重工公司估值几倍？相匹配股票价格股价预测要多少钱？

　　证券公司见解：21H1 归母净利润同增17.16%，“两新三化”提升产品研发，加强领头影响力21H1 企业完成主营业务收入671.3 亿人民币/yoy 36.47%；归母净利润100.74 亿人民币/yoy 17.16%，大家觉得，企业创新性合理布局新转型方位，有希望推进成本费/技术性/服务项目优点，立足于当地合理布局全世界。但短期内充分考虑原料费用及较高研发投入危害，下降盈利预测，预估2021-2023 年归母净利润为174/193/212（预测值203/234/269）亿人民币，EPS 为2.05/2.28/2.50（预测值2.40/2.76/ 3.17）元，PE 13/12/11x，同业竞争中国企业2021PE 平均值为18.8x，充分考虑企业领头α有希望不断加强，给与21PE 20x，股价预测40.92（预测值48.00）元，“买进”。

　　增加研发投入及代理商扶持幅度，着眼于长久

　　21H1 企业完成主营业务收入671.3 亿人民币/yoy 36.47%；归母净利润100.74 亿人民币/yoy 17.16%，收益端高过盈利端增长速度关键系1）原料成本费用上升对企业成本控制造成一定工作压力，综合毛利率为28.14%/yoy-2.2 pct；2）21H1 企业资金投入研发支出30.58 亿人民币/yoy 80.82%，关键合理布局“两新三化”（新品、新技术应用、电动式化、智能化系统及现代化）；3）销售费用率5.90%/yoy 0.72 pct，关键系对代理商提升帮扶幅度，推动智能化更新改造及提高经销商互联网服务质量。

　　现代化过程加快，关键商品世界各国市场占有率均不断提高据企业半年报，2021H1 企业完成挖机械设备销售额260.07 亿人民币/yoy 39.46%，中国市面上持续11 年卫冕销售量总冠军，挖掘机市场市场份额不断明显提高，销售量居全世界第一；建筑机械完成销售额177 亿人民币/yoy 31.05%，位列全世界第一品牌。起重设备销售额达140.34 亿人民币/yoy 48.86%，汽车吊车市场占有率不断提高； 　　

　　筑路机械销售额18 亿人民币/yoy 19.94%，刮平机、振动压路机等市场占有率不断提高。企业完成（没有普迈）国际性销售额96.19 亿人民币/yoy 135%。北美地区、印尼、欧洲地区等关键销售市场挖机市场份额及销售量均大幅度提高，东南亚地区销售市场团体提升并不断持续增长，好几个我国持续保持数一数二影响力。

　　产品研发看向“两新三化”，电动式化/智能化系统/现代化、新品/新技术应用合理布局将来企业产品研发创新成果明显，关键看向“两新三化”：1）自主研发三电技术性，总计发布26 款电动式化商品，包含挖掘机、起重设备、混凝土搅拌车及筑路机械；2）截止到6 月30 日总计发布现代化商品70 款，21H1 对于欧美国家发布10 款商品；3）使力预测性维护，C 端互连，自动驾驶三大智能化系统行业。此外，21H1 企业促进7 家灯塔工厂完工投产，生产能力提高70%、生产制造周期时间减少50%、自动化技术率提高36 pct，企业总计已完成11 家灯塔工厂完工投产，加工工艺总体自动化技术率大幅度提高。根据企业战略转型，企业生产率及平均增收有希望大幅度提高。

　　风险分析：国外疫情控制进展不如预估；中国经济下滑超预估；基础设施投资不如预估；领域市场竞争环境恶化；应收帐款资产减值损害对本期净利的危害。