2021三峡电力能源将来公司估值多少钱？相匹配股价预测要多少钱？

　　证券公司见解：企业当今股票价格相匹配2021-2023 年PE 为29/21/16x，PB 为2.2/2.0/1.8x。风力发电领域相比企业21 年PEG 平均值为0.88x（Wind 一致预估）。企业21 年PEG 较相比企业小幅度折扣率0.11x，根本原因21 年做为风力发电抢装年，销售市场担忧一部分建设中的项目没法在年末前竣工、造成 不能享有电费补助，危害营运能力。大家觉得伴随着风力发电新项目按期建成投产，企业有希望逐渐迈入使用价值预转固。

　　企业做为风力发电领头，ROE 与纯利润增长速度均好于相比平均值，给与企业21年1.0x 总体目标PEG（相对性股权溢价0.12x），保持股价预测7.11 元。

　　风险分析：清凉海风建设项目不如预估；电费风险性；拉闸限电风险性；可再生资源补助落后风险性。

　　证券公司评价：

　　风力发电电脑装机市场份额不断提高，风力发电量同期相比大幅度提高截止到6 月末企业建成投产电脑装机16.44GW，风力发电1.49GW/陆地风力发电7.92GW/太阳能发电6.8GW，上半年度提升0.15/0.38/0.3GW；企业风力发电增加/总计电脑装机全国各地市场份额为4.91%/3.22%，较20 年底升高1.1/0.07pct；太阳能发电增加/总计电脑装机全国各地市场份额为2.28%/2.55%，较20 年底降低2.18/0.02pct。截止到6 月末企业新建电脑装机5.23GW，在其中风力发电2.94GW（全国各地市场份额20%，领域第一）/陆地风力发电1.56GW/太阳能发电0.72GW。21H1 企业发电能力同期相比 44%至16.33TWh，在其中风力发电同期相比 47%至11.51TWh，太阳能发电同期相比 42%至4.6TWh。

　　风力发电优点突显，运维管理高效率与资本成本加强领头影响力企业风力发电领跑优点，上半年度闪光点包含：1）基本运用领跑，河源沙扒一期安裝东海第一批两部大直徑纯钢型单柱复合型筒离心风机基本；2）进展把控扎扎实实，河源新项目单艘工程施工船单月起吊10 台6.45MW 离心风机；3）整合资源出色，福建省三峡风力发电国际性产业基地交货独立研发10MW 发电机组。企业运维管理高效率领跑，企业电脑装机总数仅为229 人/GW，在行业领域中位于较适度性。低资本成本助推最新项目扩大，企业当今银行贷款利率为LPR 下幅50-75bp。大家计算21H1 企业风力发电/太阳能发电度电纯利润0.215/0.163 元，较2020 年转变 29%/-5%。