2021年中国交建将来公司估值几倍？相匹配股价预测多少钱？

　　组织见解：2021 H1 销售业绩增速90%超预估，上涨预测分析2021-23 年EPS 至1.25/1.39/1.52（原1.19/1.31/1.42）元，增长速度24/11/10%；保持股价预测8.95元，相匹配2021-23 年7/6/6 倍PE，保持加持。

　　营业收入增长速度38%归母纯利润增速90%，净利润率提高利率降低。1） 2021H1 营业收入3406 亿人民币（ 38%），纯利润98 亿人民币（ 91%）；2） 21Q1 营业收入1519 亿人民币（ 59%），纯利润43 亿人民币（ 85%），Q2 营业收入1887 亿人民币（ 25%），纯利润54 亿人民币（ 95%）；3）利润率11.2%（-0.48pct），净利润率3.6%（ 0.99pct），四利率6.3%（-0.76pct）；4）运营净现金流量流-646 亿人民币因开支提升，负债率74.3%（-0.77pct）。

　　地区新签增长速度42%，确保倍率约4.8。1） 新签6851 亿人民币（ 28%），地区5934 亿人民币（ 42%）占有率87%，海外918 亿人民币（-21%）占有率13%；2）新签分业务流程，基本建设基本建设6013 亿人民币（ 26%），在其中城市建设3156 亿人民币（ 42%）/交通设施工程1519 亿（ 29%）/海外工程项目903 亿（-22%）/港口码头建设322 亿（ 46%）/铁建112 亿（ 865%）；基本建设设计方案259 亿（ 63%）；疏通业务流程528 亿（ 52%）。

　　积极主动推动“大都市”“大交通出行”发展战略，向高新技术企业全球一流公司迈入。1）持续 15 年ENR 世界最大国际性承包单位中国企业第一位，是世界上最大的海港、道路与公路桥梁的制定与制作公司、全世界经营规模最高的疏通企业；中国最大的国际性建筑工程承包企业、中国最大的高速路投资人；有着全世界最大的工程船舰队。2）逐步完善自主创新服务体系，提升重要关键技术科技攻关，提高独立自主自主创新能力，不断推进高新科技体制机制创新创新，提升高新科技鼓励幅度和人才团队基本建设，创立自主创新工作组，建立了高档高新科技中国智库，全力推动“受制于人”

　　技术攻关，促进企业向“高新技术企业”全球一流公司迈入。3）推动公司业务向高效益阶段升級，充分发挥企业交通出行基础设施项目投资方面的产业链优点。

　　风险分析：宏观经济政策现行政策变化、国外肺炎疫情不断等