我国平安股价还能涨吗？个股2021股价预测会过百吗？

　　证券公司见解：预估21-23 年企业EPS 为9/10/12 元，EV 公司估值法给与企业2021 年A 股1.3XPEV 公司估值（H 股1.3XPEV），相匹配A 股有效公司估值106.3 元/股（H 股113 港元/股）。

　　券商研报详细信息以下：

　　关键见解：

　　企业公布2021 年一季度报表：归母净利润272 亿人民币，同期相比 4.5%，归母运营盈利391 亿人民币，同期相比 9%；NBV 189.8 亿人民币，同期相比 15.4%。

　　NBV 同期相比 15.4%大部分合乎预估，预估好于发售同业业务水准。量：Q1首年保险费用同期相比 23.1%，根本原因提早迎战开好局确立年金保险高提高，1 月份重大疾病险商品停销确立保障型商品基本；价：NBVM 同期相比-2.1pct 至31.4%，因调节开好局对策年金保险占有率提高，与此同时保障型产品构造转变，预估毛利率低的商品占有率提高。委托人98.6 万，同/同比-12.9%/-3.7%，企业注重优增的时未释放压力考评，且别的行业收益的提升造成增员艰难。

　　未来展望事后使用价值增长速度，Q2 新单数量相对性较高，与此同时充分考虑人力资源同期相比下降及旧商品暂停上市的要求透现，预估21H1 的NBV 增长速度较Q1 略微下滑，但数量降低累加人力资源转暖，预估21 全年度增长速度有希望好于中报。

　　财产端风险性按期逐渐井然有序市场出清。21Q1 归母净利润272 亿人民币，同期相比 4.5%，根本原因企业对“华夏幸福”的项目投资记提资产减值准备182 亿，对归母净利润危害100 亿人民币，水平达到38%，但现阶段拨备率已做到33%上下，财产端风险性已经慢慢井然有序的市场出清中。归母运营盈利同期相比 8.9%，较20Q1 的5.3%有一定的提高根本原因财险运营盈利增长速度扩张。

　　财险保险投保端改进稍微超预估。21Q1 财险总保险费用同期相比-8.8%，根本原因汽车保险、非车险增长速度各自为-8.8%、-15.8%，非车险的降低预估主要是企业操纵个人信用保证保险敞口。综合性成本费用率同期相比-1.3pct 至95.2%，在同期相比汽车保险赔付率降低而信保业务流程赔付率提高的情况下完成改进实属不易。

　　投资价值分析：预估21-23 年企业EPS 为9/10/12 元，EV 公司估值法给与企业2021 年A 股1.3XPEV 公司估值（H 股1.3XPEV），相匹配A 股有效公司估值106.3 元/股（H 股113 港元/股），保持企业A/H 股“买进”定级。

　　风险。人寿保险改革创新不达预估，长端年利率降低。