复星医药2021股价预测多少钱？A股股价预测能上80元吗？

　　6月23日中信银行对复星医药做出股价预测预测分析：参照相比企业估值，给与企业2021 年52 倍PE，相匹配股价预测88 元，保持“买进”定级。

　　阿基仑赛系从Kite Pharma 引入的Yescarta，企业仅用一年多時间进行中继实验并递交NDA。2021 年6 月22 日，阿基仑赛宣布中国获准发售。全世界一共有5 款CAR-T 细胞疗法获准发售，预估2030 年市场容量可以达到218 亿美金。

　　阿基仑赛变成中国第一个发售CAR-T 细胞疗法，测算当今适用范围销售市场室内空间超出10 亿人民币，有希望引燃细胞治疗版块项目投资风潮。

　　阿基仑赛系从Kite Pharma 引入的Yescarta，企业仅用一年多時间进行中继实验并递交NDA。该商品是由复星凯特从Kite Pharma 引入的CD19 CAR-T 体细胞注射剂（商品名：Yescarta），得到 在中国内地、香港澳门地域的技术性及商业化的支配权，并定于中国境内开展本土化生产制造。2017 年10 月，Yescarta 获FDA准许发售，是FDA 准许的第一款用以对于特殊非霍奇金淋巴肿瘤的CAR-T 体细胞药品。2018 年8 月，Yescarta 获欧洲地区EMA 准许发售。2018 年8 月，复星就该商品用以发作不易治大B 体细胞淋巴肿瘤DLBCL 医治的中国境内中继临床研究获NMPA 准许，2020 年2 月复星凯特递交该药发售申请办理，期内仅用一年多時间，展现较高的临床医学推动高效率。2021 年6 月22 日，阿基仑赛宣布获准发售。

　　全世界一共有5 款CAR-T 细胞疗法获准发售，预估2030 年市场容量可以达到218 亿美金。现阶段发售的5 款CAR-T 治疗法各自为诺华制药的Kymriah（2017 年8 月获准）、Kite Pharma 的Yescarta（2017 年1 月获准）及Tecartus（2020 年7 月获准）、Juno Therapeutics 的Breyanzi（2021 年2 月获准）及其BMS/Bluebird Bio 的Abecma（2021 年3 月获准）。除Abecma 靶向治疗BCMA 外，其他均靶向治疗CD19。

　　CAR-T 疗法治疗花费昂贵，依据Drug.com，在国外Yescarta 的治疗费达到37.3 万美金。2018/2019/2020 年Kymriah 销售总额各自为0.76/2.78/4.74 亿人民币，2020 年CAR-T 细胞疗法全世界市场销售经营规模为10.8 亿美金，并在持续增长之中。

　　CAR-T 细胞疗法具有可处理恶变血液肿瘤医治层面未被达到临床医学要求的发展潜力，在一项名叫ZUMA-1 的申请注册临床研究，Yescarta 在101 例发作/不易治大B 体细胞淋巴肿瘤成年人病人中，负相关OS 做到25.8 个月，4 年OS 率达到44%。依据弗若威尔沙利文预测分析（转引自科济医药招股说明书），到2030 年全世界CAR-T 细胞疗法市场容量可以达到218 亿美金。

　　阿基仑赛变成中国第一个发售CAR-T 细胞疗法，测算当今适用范围销售市场室内空间超出10 亿人民币。现阶段中国除开复星的阿基仑赛外，药明巨诺的瑞基仑赛也申请发售，诺华制药的Kymriah 已运行III 期临床研究，此外7 款国内CAR-T 商品进到II 期临床研究。中国每一年增加DLBCL 病人约2-3 数万人，阿基仑赛对于的r/r DLBCL 适用范围病人总数约1 数万人。尽管CAR-T 产品成本较高，但大家预估企业事后有希望根据全国各地医疗保险、商业险或金融衍生工具等方法处理付款难题。假定阿基仑赛的标价为40 万，占有率逐渐做到25%，由此测算，阿基仑赛对于当今适用范围的销售市场室内空间有希望超出10 亿人民币。除此之外，阿基仑赛用以医治接纳过二线或之上系统软件医治后发作或不易治可塑性非霍奇金淋巴肿瘤，包括滤泡性淋巴肿瘤（通称FL）和边沿区淋巴肿瘤（通称MZL）的临床研究申请办理在2021 年6 月11 日已获NMPA 准许，将来阿基仑赛的销售市场室内空间也将随新适用范围的相继获准而进一步扩张，变成复星医药销售业绩提高的强有力支撑点。

　　风险因素：新药开发不成功风险性；新品上市市场销售不达预估；药物列入带量采购造成 盈利降低风险性。

　　投资价值分析：企业已相继进行新老提高动能转换，重磅消息商品相继发售。伴随着肺炎疫情危害逐渐清除，预估销售业绩提高将逐渐加速。暂不考虑到预苗及超大金额资产处理的奉献，保持企业2021/2022/2023 年EPS 预测分析为1.70/2.00/2.34 元。参照相比企业估值，给与企业2021 年52 倍PE，相匹配股价预测88 元，保持“买进”定级。

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