2021第三季度芯片股票还能够够买？国产替代芯片股未来发展趋势剖析

　　招商证券——电子产业上半年度对策汇报：聚焦点国产替代与产品升级

　　未来展望2021年第三季度，一方面，伴随着旗舰级型号第三季度聚集公布，关心5G手机上起量产生的细分化行业发展机遇；另一方面，伴随着新iPad Pro 配用mini LEDled背光，预估iPhoneMac等商品也将配搭Mini LEDled背光光电技术，Mini LED在平板电脑与笔记本电脑销售市场将变成 营造高级商品的标竿，中国生产商有希望迅速跟踪迈入合理布局好时机。此外，在我国扶持政策正确引导下，半导体企业发展趋势加速，中国公司独立自主创新能力会进一步提高。因而，保持电子产业“强过大市”的定级。

　　集成ic行业关心提产情况下机器设备及原材料销售业绩延展性： 1）现行政策扶持幅度加仓：历经本次貿易战争结束后供应链管理安全性逐渐被高度重视，与此同时在国家新政策和资产帮扶正确引导下，中国公司独立自主创新能力会进一步提高；2）国内机器设备、原材料、生产制造等认证及导进全方位加速：长期性看来半导体材料等关键技术的国内生产制造的要求突显，中国全产业链公司有也意调节供应链管理以分散化风险性，给中国半导体企业大量机遇，与此同时中芯、长江储存和合肥长鑫的提产也加快了国内生产制造的机器设备及原材料的导进过程，提议关心。

　　表明行业关心产品升级产生增加量机遇：1）日韩公司逐渐撤出销售市场：内地生产商以华星光电和京东方A为意味着，接近中下游顾客，逐渐在销售市场上占有主导性，三星和LG逐渐撤出LCD行业；2）市场份额提高，周期时间减弱：2021年进行交收后京东方 华星预估市场份额达44%，LG和三星将撤出LCD控制面板销售市场。长期性看来，融合进行后，面板价格将重归平稳，控制面板的周期时间特性可能减弱，液晶显示屏产业链将进到合格率高于一切、管理方法优先选择的时期；3）mini LED导进销售市场：包含TCL以内的很多家控制面板及知名品牌生产商已于2019年逐渐相继发布Mini LEDled背光的商品。预估iPhoneMac等商品也将配搭MiniLEDled背光光电技术，中国生产商有希望迅速跟踪迈入合理布局好时机，提议关心。

　　消费电子产品关心细分化行业发展机遇：1）射频器件的总数和处理速度提高：射频前端做为手机上通讯作用的关键部件，立即危害着手机上的数据信号收取和发送。

　　多无线天线收取和发送（MIMO）和载波聚合（CA）技术性在5G时期再次持续，促使射频前端的复杂性大大的升高；2）5G频射的ASP大幅度提高：从2G时期的约3美元，提升到3G时代的8美元、4g时期的28美元，在5G时期，频射摸组的成本费会超出40美元，全产业链企业深层获益。

　　风险：1）肺炎疫情扩散超过预估；2）5G进展不如预估；3）宏观经济经济周期风险性；4）商品技术性升级风险性；5）美国制裁升級风险性。