我国平安股票2021年股价预测多少钱？商业保险水龙头将来有效公司估值剖析

　　国泰君安：大家给与企业给与1.1-1.2 倍2021 年PEV，有效使用价值区段92.63-101.05 元，“好于大市”定级。

　　【事情】：中国平安受权平安人寿参加方正集团重组，已签定重组协议书。依据协议书，北大方正集团属下高品质财产将开设新方正集团，平安人寿与华发集团（意味着厦门国有资本）将按7:3 的占比转让新方正集团不少于73%的股份，不超过27%的新方正集团股份将抵付给挑选以股抵债受偿计划方案的债务人。在其中平安人寿将以370.5-507.5 亿人民币溢价增资转让新方正集团51.1%-70.0%的股份，重组进行后安全将控投新华康。

　　拟转让新方正集团51%之上股份，包含健康医疗、金融业、信息科技等版块。此次项目投资拟回收的核心资产包含：1）健康医疗版块：往北大国际医院为旗舰级医院门诊的诊疗保障体系，北大医信、北大医药（000788.SZ）、诊疗产业基地等。2）金融股：方正证券（601901.SH）、北大方正人寿保险等。3）信息科技版块：方正科技（600601.SH）等。4）文化教育版块：中国高科（600730.SH）、北大方正手机软件职业学校等。

　　华康医疗资源将与企业产生强劲的协同作用。参加方正集团重组是安全推进健康医疗产业链发展战略的重要举措。大家预估，企业有希望依靠北京大学国际医院及诊疗产业基地等诊疗配套设施，一方面与保险营销协作、再次构建诊疗生态链，打造出领跑医疗管理公司，根据线下推广助推诊疗及保险营销拓客；另一方面也将融合“平安医生”线上平台，健全扩大建造医疗团队，依靠医院门诊管理信息系统发展趋势智能医疗。大家预估，将来有希望完成线下推广 网上协作，打造出使用价值提高新引擎。

　　公司估值仍处底位，好于大市定级。大家预估3 月至今全领域保险费用耐压，希望企业人寿保险改革创新成效逐渐释放出来、团队质态持续改进。当今股票价格相匹配2021E PEV 仅0.86倍，公司估值底位。大家给与企业给与1.1-1.2 倍2021 年PEV，有效使用价值区段92.63-101.05 元，“好于大市”定级。

　　风险：长端年利率长期趋势下滑；保障型商品提高不如预估。