阳光电源股票还能够长期性拥有吗？中后期也有投资价值吗？

　　阳光电源这只股票怎么样？还非常值得拥有吗？今日券商研报内容提要如下所示：企业逆变电源商品和储能技术商品的有关原材料价格保持低位（IGBT及锂电芯）造成企业赢利承受压力，下降企业2022/23 年赢利预估，引进2024 年赢利预估，预计企业22-24 年完成归母净利润28.74/40.22/49.45 亿人民币（下降27%/下调23%/新增加），相匹配EPS 为1.93/2.71/3.33 元，现阶段股票价格相匹配22-24年PE 为47/33/27 倍。企业国外逆变电源销售量仍将保持快速增加趋势，累加储能技术业务流程产生的成长空间，仍看中企业长久发展趋势，保持“买进”评分。

　　风险分析：太阳能发电电脑装机、国外市场拓展不及预期；IGBT、锂电芯等原料断货致成本增加或订单信息交货不及预期；市场竞争加重造成赢利降低的风险性。

　　光伏逆变器销售量保持高增，2022 年全世界市场占有率有希望上升至32%。2021 年企业完成光伏逆变器交货约47GW（中国18GW/国外29GW）；在其中户用逆变电源完成交货40 万部；交货高增推动企业光伏逆变器业务流程主营业务收入同比增加20.44%至90.51 亿人民币。可是受限于原料成本增加（主要是IGBT 急缺），光伏逆变器利润率同比下降1.23 个pct 至33.80%。未来展望2022 年，大家预估企业将完成光伏逆变器交货约70GW（2022Q1 光伏逆变器出货12GW，22Q2 有希望保持），市场占有率从2021 年的30%进一步提升至32%。

　　积极主动发展户用光伏销售市场，2022 年户用光伏电脑装机经营规模有希望进一步提升。2021 年企业发电厂项目投资开发设计业务流程完成主营业务收入96.79 亿人民币，同比增加17.65%，关键系企业扩大了户用销售市场的研发幅度，太阳家中太阳能发电全年度用户量同比增加超出500%至1.2GW。企业不断提高本身的软件项目管理和风险控制工作能力并甄选发电厂新项目，累加户用光伏营运能力相对性不错，利润率环比提高2.42 个pct 至11.91%。2022 年企业方案完成户用光伏电脑装机安裝经营规模超3GW，发电厂项目投资开发设计经营收入有希望保持高增。

　　储能技术提高醒目，碳排放交易大环境下室内空间宽阔。2021 年企业储能系统全世界出货量达3GWh，储能技术业务流程完成主营业务收入31.38 亿人民币，同期相比高增168.51%；收益经营规模提高后企业储能系统交货占有率提高，累加原材料价格上涨，利润率同比下降7.86 个pct 至14.11%。依据《储能产业研究白皮书2021》，企业储能技术销售量持续五年稳居第一，将来企业一方面将不断开发设计家中和工业储能系统商品的产品研发和营销推广，另一方面将运用企业在发电量侧储能技术端和新能源技术协作的工作经验和存量市场优点，从而完成储能技术经营收入和赢利经营规模的持续性持续增长。