歌尔股份2021股价预测是多少？AR龙头股票能够长期性拥有吗？

　　国泰君安：给与歌尔股份2021 年35-40 倍PE 公司估值，相匹配有效使用价值区段为42.35-48.40 元，给与“好于大市”定级。

　　事情。歌尔股份2020 年全年度完成收益577.43 亿人民币，同比增加64.29%，归母净利润28.48 亿人民币，同比增加122.41%。企业2021Q1 完成收益140.28亿人民币，同比增加116.68%，归母净利润9.66 亿人民币，同比增加228.41%。

　　智能化声学材料整个机械和智能化硬件驱动式提高。企业再次坚持不懈“高精密零组件 智能产品整个机械”战略定位，在高精密零组件、智能化无线蓝牙耳机、VR 虚拟现实技术等行业获得了迅速提高。在其中，2020 年，企业智能化声学材料整个机械业务流程营业收入为266.74 亿人民币，同比增加79.95%；智能产品营业收入为176.52 亿人民币，同比增加107.34%。企业全年度商品销量41.35 亿只，同比增加27.01%，大家觉得纯利润同期相比大幅度提高的缘故取决于企业提早合理布局智能机以外的智能产品业务流程（TWS 手机耳机、智能穿戴设备、AR/VR）行业，TWS 手机耳机的销售量暴增，推动盈利奉献提升。

　　TWS 蓄气：募投拟增加2860 万个TWS 生产能力。依据企业2020 年年度报告引证市场调查组织 Canalys 的预测分析数据信息，2021 年，预测分析全世界TWS 智能化无线蓝牙耳机销售量约为3.5 亿台，同比增加约39%，与此同时预测分析TWS 智能化无线蓝牙耳机在未来两年中仍将维持持续增长，2020 至2024 年的均值年年复合增长率约为19.8%。

　　大家觉得TWS 手机耳机做为智能机关键的声学材料零配件，由有线电视化向无线网络化、智能化系统发展趋势，将运用大量感应器，有希望慢慢变成具有销售市场提高发展潜力的智能产品商品。此外，公司新闻已发行可转债，拟配套设施募资22 亿，资金投入年产量2860万只TWS 新项目。

　　AR/VR 接力：高档VR 新产品发布或加快领域占有率，5G 时期AR/VR 或将进到发展期。依据企业2020 年年度报告引证IDC 的预测分析数据信息，预测分析全世界VR 虚拟现实技术商品同比增加约为46.2%，且预测分析在未来两年中保持高速提高，2020 至2024 年的均值年年复合增长率约为48%。近些年，各消费电子产品知名品牌逐渐发布新一代AR/VR 商品，促进领域进一步发展趋势。2020 年美国苹果公司公布的ipad pro商品引进了毫米波雷达优秀技术性，为增强现实技术及更普遍的行业打开无尽量。

　　大家觉得iPhone已经促进增强现实技术落地式和运用；Facebook 集团旗下Oculus Quest2自2020 年9 月公布至今销售量不断上涨，大家觉得Facebook 根据硬件配置价钱补助的方式开展市场销售，与此同时企业也不断促进VR 內容手机软件端生态文明建设；领域别的参加者也快速跟踪，中国生产商Pico 发布Pico Neo3，别的VR 生产商新产品也有希望相继发布。大家觉得，歌尔股份在当今的VR 机销售市场依然享有一定的市场占有率。伴随着5G 时期来临，VR 商品会出现比较好的成长型。VR 商品将不但运用于手机游戏、直播间，也可运用于其他的休闲活动，这种运用都将推动VR商品的要求提高。企业发行可转债，拟配套设施募资10 亿资金投入年产量350 万件AR/VR 新项目和年产量500 万片高精密光学玻璃及摸组商品。

　　智能穿戴设备：迈入辉煌时代。Canalys 预测分析2021 年智能化可配戴商品销售量约为两亿台，同比增加约12%，2020 至2024 年的均值年年复合增长率约为6.7%。大家觉得后肺炎疫情时期，顾客更为关心本身身心健康，伴随着智能手环、智能运动手环添加大量健康监测项，也将迈入丰厚提高，进到辉煌时代，企业有希望变成以上硬件配置的主力军经销商。

　　拆分歌尔微电子技术，发布“佳园5 号”持仓方案。企业即日起子公司歌尔求微分拆至深圳交易所创业板上市，拆分进行后，企业仍保持对歌尔微的决策权，歌尔微做为企业属下的微电子技术、半导体材料业务流程服务平台，将进一步提高MEMS 话筒、MEMS 感应器、微系统摸组等相关产品的竞争能力，提高其风险防控工作能力和营运能力，完成迅速身心健康可持续发展观。除此之外，企业发布“佳园5 号”员工持股计划方案，行权考评本年度为2021-2022年，行权标准包含：以2020 年为基本，2021 年运营收入增长率不少于25%，2022年运营收入增长率不少于50%。

　　盈利预测和投资价值分析。大家预估歌尔股份2021-2023 年EPS 各自为1.21、1.56、1.97 元。融合相比企业估值状况，给与歌尔股份2021 年35-40 倍PE 公司估值，相匹配有效使用价值区段为42.35-48.40 元，给与“好于大市”定级。

　　风险。智能穿戴设备销售市场发展趋势过程迟缓或不如预估的风险性；5G 基本建设进展减慢或现行政策转变产生的风险性；受全世界宏观经济经济下滑的危害，消费电子产品市场的需求不如预估。