比亚迪股票会涨到300吗？2021年比亚迪市值预测分析大会上二万亿元吗？

　　广发证券：给与企业造成/ 动力锂电池/ 控投比亚迪电子/ 电动式供应链管理5000/3300/1000/500 亿公司估值，加总要企业有效使用价值9700 亿人民币，相匹配股价预测341元，保持企业（A H 股）“买进”定级，再次关键强烈推荐。

　　公司新闻拆分比亚迪汽车半导体材料至创业板股票应急预案，对外开放拆分按期推动。做为电动式化技术性引领者，大家觉得企业事后更高的投资价值是做为中性化的“新能源车一站式解决方法服务提供商”，包含：锂电（刀头新型电池等）、半导体材料（IGBT）、三合一电动机/电机控制技术性等，使用价值有希望逐渐兑付。再次强烈推荐，保持“买进”定级。

　　事情：企业5 月11 日公示拆分比亚迪汽车半导体材料至创业板上市的应急预案，对于此事大家评价以下：

　　半导体材料业务流程拟拆分至创业板上市，业务流程遮盖车辆、工业生产、消费电子产品和家用电器行业。

　　从构架看，经二轮引战争结束后，企业拥有比亚迪汽车半导体材料72.3%股权。比亚迪汽车半导体材料开设单独经营管理精英团队、执行员工持股计划，具有高宽比社会化特性；集团旗下开设三家分公司宁波市半导体材料、环保节能高新科技和长沙市半导体材料，在其中宁波市半导体材料、环保节能高新科技各自主营业务圆晶、光学半导体材料有关业务流程。从经营范围上看，主营业务功率半导体（IGBT）、智能控制系统IC、传感器技术及光学半导体材料，遮盖车辆、工业生产、消费电子产品和家用电器行业。

　　快速进行二轮股权融资，盈利释放出来公司估值有希望提高。2020 年4 月，企业內部资产重组“比亚迪汽车半导体材料”，依次于5 月底、6 月中下旬进行二轮引战，各自股权融资19 亿人民币、8亿人民币，投后公司估值102 亿人民币。2020 年比亚迪汽车半导体材料营业收入14.4 亿人民币（ 31%），归母净利润0.58 亿人民币（-31%），资产总额31.9 亿人民币（ 811%），相匹配2020 年PE175 倍、PB 3.2 倍。相比企业斯达半导当今总市值321 亿人民币，相匹配PE（TTM） 140倍、PB 26 倍。考虑到总公司比亚迪汽车2021 年汉、DM-i 等爆品车系放量上涨，2021 年比亚迪汽车半导体材料销售业绩有希望释放出来；考虑到比亚迪汽车半导体材料商品关键为更加高档的车规级，有希望享有高过相比企业的股权溢价，公司估值有希望提高。

　　电瓶车IGBT 要求暴发，比亚迪汽车把握独立关键技术。IGBT 自行车劳动量达到1000-5000 元，大家预估2021 年全世界销售市场室内空间超百亿，随着全世界电瓶车产供销持续增长，预估领域2025 年室内空间有希望达370 亿，CAGR 约 30%。比亚迪汽车凭着本身品牌电动车优点，首先完成了国内IGBT 产业化生产制造和运用，2019 年中国市场占有率18%，仅次英飞凌，稳居第二位。技术性层面，企业在圆晶减薄、精细化管理网格栅等逐渐变小与全世界大佬差别。与此同时，企业早已在宁波市、长沙市各自基本建设了6 寸、8 寸IGBT 圆晶生产线，事后有希望逐渐发展外供销售市场。

　　企业供应链管理男性化不断迈开实际性进度，使用价值有希望逐渐兑付。企业做为电动式化技术性引领者，大家觉得企业事后更高的投资价值是做为中性化的“新能源车一站式解决方法服务提供商”，包含：锂电（刀头新型电池等）、半导体材料（IGBT）、三合一电动机/电机控制技术性等。企业本次颁布分公司比亚迪汽车半导体材料分拆上市应急预案，对外开放拆分迈开牢靠一步，有希望具有催化反应效用。公司业务构造由竖直融合转为发展战略对外开放，使用价值正逐渐呈现。

　　风险因素：新能源车销售量不如预估风险性；比亚迪汽车DM-i 新平台车系销售量不如预估风险性；关键技术更替风险性；新能源车现行政策起伏；比亚迪汽车半导体材料分拆上市进展不如预估。

　　投资价值分析：保持企业2021/2022/2023 年归母净利润预测分析49/75/103 亿人民币，当今A 股价钱146.46 元，相匹配2021/22/23 年103/67/49 倍PE；H 股价钱142.0 港币，相匹配2021/22/23 年84/55/40 倍PE。企业在新能源车行业技术性领跑，爆品车系“汉”推动知名品牌力显著提高，第四代DM-i 插混服务平台具有油耗低、成本低特性，有希望促进企业电动式销售量迈进新高度。当今供应链管理男性化发展战略有序推进，比亚迪汽车半导体材料、动力锂电池等优秀电动式零部件业务流程有希望逐渐兑付内在价值；最近H股公开增发进行，资产不断颠覆式创新。比亚迪电子股票基本面亦不断稳步发展。按各分部公司估值，参考相比企业， 给与企业造成/ 动力锂电池/ 控投比亚迪电子/ 电动式供应链管理5000/3300/1000/500 亿公司估值，加总要企业有效使用价值9700 亿人民币，相匹配股价预测341元，保持企业（A H 股）“买进”定级，再次关键强烈推荐。