岳阳林纸个股会再涨是多少？碳汇人气值股2021股价预测预测分析公布

　　东北证券——岳阳林纸（600963）：涨价落地式赢利扩大 领域高形势提高有希望持续

　　东北证券预测分析6个月股价预测：8.8元。

　　事情：

　　企业4 月14 日晚公布年报披露时间，2021Q1 完成营业收入19.63 亿人民币，同比增加55.79%，完成归母净利润1.67 亿人民币，同比增加91.35%，完成净利润增长率1.54 亿人民币，同比增加108.70%。

　　评价：

　　涨价逐渐落地式，销售业绩同期相比高增。获益于领域形势上行下行，企业纸商品早期涨价逐渐落地式及其销售量提升，2021Q1 营业收入、纯利润同比增长率为55.79%、91.35%，较2020Q4 的1.36%、-26.11%同比大幅度改进。企业Q1 收益环比下降11.9%，关键系市政工程园林景观业务流程在四季度确认收入占较为大而产生的高数量而致，预估造纸工业经营收入同比维持提高，推动一季度盈利同比增长率14.1%。

　　利润率同比升高，成本率同比减少。从利润率看，Q1 利润率为21.10%，较Q4 的18.90%同比再次提高，关键获益于企业纸商品销售平均价提高。

　　从花费端看，Q1 成本率同期相比减少2.75pct 至11.48%，在其中市场销售/管理方法/产品研发/财务费用率各自同期相比变化-1.10/ -0.81/ 0.19/ -1.03 pct 至4.04%/ 3.72%/3.20%/ 0.52%，在其中市场销售、管理方法利率降低关键系收益经营规模提升而致，会计利率降低关键系低利息贷款换置利息费用较当期大幅度降低造成 。

　　领域高形势不断，成本低扩张优点。（1）文化艺术纸层面，预估文化艺术纸要求将同比增加5-8%，企业凭着本身知名品牌、产品质量及其中央企业情况在获得订单信息层面具备较强竞争能力，另外党建工作原材料拿纸相对性高档，有利于企业赢利进一步提高。

　　包装袋层面，在禁塑令与禁废令促进下，预估以纸代塑有关要求将维持充沛。（2）在要求转暖、增加提供比较有限状况下，预估纸浆价格2021 全年度将保持上位。企业现阶段已有纸桨自有率达50%，另外靠着中国纸业根据期现货交易购置提早锁住廉价浆，成本费优点显著，在浆价推动纸张价格增涨情况下企业将来赢利将不断扩大。

　　盈利预测：预估2021-2023 年EPS 各自为0.36/ 0.43/ 0.49 元，当今股票价格相匹配PE 各自为15.18/ 12.40/ 11.11x。保持“买进”定级。

　　风险：中下游要求不如预估，纸张价格不如预估，浆价起伏。