景顺长城杨锐文：半导体行业也将呈现更强大的活力和发展潜力

现今正亲身经历百年大变局，“硬科技”成为了促进中国社会经济发展高质量的发展的主要驱动力。恰逢2023年新春之时，景顺长城于1月5日举行了“中国芯片将来梦|大变局下，硬科技怎样突出重围”暨“2023年高新科技消费调查报告之半导体材料新品发布会”的大型直播，（下称《半导体洞察报告》），这也是景顺长城高新科技行研战队继2022年公布《新能源车洞察报告》后又一重磅消息产业分析报告，由景顺长城股市投资部执行总监、私募基金经理杨锐文领携高新科技行研战队组员张雪薇、程文凯、朱立文，多方位结构半导体行业的发展方向和投资机会。此次直播融合科技主题打造出好几个互动型情景，给观众展现了一场极具现代感的新品发布会。

尖端科技历年来是景顺长城行研对焦的“主阵地”之一。近些年景顺长城高新科技行研战队更加奔走呼号，有着杨锐文、詹成、周寒颖、董晗、李进、张雪薇等多位善于能源股投入的私募基金经理，她们各有特色。相比价值股，能源股的变化更加激烈，科学研究难度系数也非常大，而景顺长城高新科技行研战队经过多年探寻，逐步形成了一套根据产业链洞悉的科技板块行研管理体系。继2022年公布《新能源车洞察报告》后，景顺长城高新科技行研战队本次公布的《半导体洞察报告》，恰好是根据对半导体产业链的深度剖析。

称得上全部电子产品根基，半导体材料近几年来在全球范围内揭开了投资热潮。将来，半导体材料有什么机遇值得注意？杨锐文强调，在半导体材料的投资机会分布于库存周期、产品开发和安全自主可控等各个环节，过去几年的库存周期所带来的机遇也将告一段落，将来更开朗对待产品开发和安全自主可控两方向的结构性机会。放眼世界，看中半导体行业紧紧围绕电气自动化、智能化系统、智能化开展产品开发所产生的长期性机遇;中国层面，则对焦本身特有的国产替代机遇。

《半导体洞察报告》复盘总结全球半导体对经济贡献数据表明，自1947年全世界第一块晶体三极管逐渐，半导体材料产业发展在很大程度上提高了全世界的生产率，经济发展含硅量稳定持续增长，逐渐从1980年的0.8‰提升到2021年的5.6‰（信息来源：SIA，IBRD，景顺长城基金）。《半导体洞察报告》分析认为，这么多年全部科技的进步向着感知层的智能化、管理层的数字化和决策层的电气自动化这三个发展趋势发展，然而这“三化”也共同推进了半导体材料行业企业开展产品开发，完成超过周期发展。憧憬未来，预估全球半导体产业链将摆脱周期时间小看，顺着“三化”发展趋势不断更新，总市值经营规模都将随着扩大。

除开全球半导体的“三化”发展机会外，当地半导体材料的国产替代化也潜在性众多机遇。数据表明，截止到2021年末，在我国是很庞大半导体材料应用商店，占有全球半导体约1/3的需要;但是国内半导体产值规模仅是312亿美金，国内需求销售市场自有率仅是16.4%，在其中内资企业半导体企业仅能够满足国内需求的9.9%，依然存在显著上升空间（信息来源：IC Insights，景顺长城基金）。从细分化产业链来说，将来，我国将于IC生产制造、设备和原材料、设计方案等多个产业链环节，深入推进安全自主可控发展趋势，并推动本地企业国产替代的发展机遇。

实际上，最近几年，国际性不容乐观繁杂，我国硬科技的安全自主可控刻不容缓。在杨锐文看起来，中国芯片是实现民族复兴梦想的关键一步，虽然时下半导体行业发展趋势遭遇众多瓶颈问题，但相信遭到打击以后的半导体行业会呈现更强大的活力和发展潜力，造就更光辉和灿烂的未来。

注：股票基金风险很大，投资需谨慎。原文中见解不属于投资价值分析。

相关阅读：