仙乐健康：拟收购标底估值调整具有合理化 可稳定盈利水平来日可期

12月21日夜间，仙乐健康（300791.SZ）发布关于对深圳交易所咨询函的回复公示。公示对标的公司的估值形式、同行业可比公司以及对于标的公司总公司将来对业绩预测做出回应。

在此次回收标底估值调整的合理化层面，企业强调此次公司估值计算调节涉及到调节的主要参数为可比公司股票市盈率（P/E）及其买卖交易股份比例，别的参数均未作调整。同行业可比公司的公司估值伴随着所在城市市场行业发展阶段从而与其稳定平衡，《修订协议》签署日相比公司市值及2021年纯利润测算得出来的股票市盈率的平均值为16.61，较上次估值报告是以2021年12月31日为基准日所采用的股票市盈率的平均数降低29.96%，调整后比准股票市盈率（P/E）平均值为19.04，较上次公司估值降低30.77%。在公司估值减少的情形下，企业希望根据协同作用推动更丰厚的长期性使用价值。

而标的公司2021年静态市盈率为13.71，静态数据股票市盈率为1.60，处在同业竞争相比企业估值范围之内。依据《修订协议》，本次交易中回收老股及增资扩股拥有71.41%总计需要付款金额计算为人民币大约为8.71亿人民币，小于以上依据同业竞争可比公司的公司估值计算水准计算的估价结论。因此企业表明本次交易的估值调整具有合理化，与同业竞争可比公司不会有显著性差异。

与此同时，仙乐健康还强调，充分考虑标的公司所在市场宏观经济环境不确定性要素逐渐缓凝，其材料成本及立即人力成本有望进一步获得提升；订单信息层面，标的公司在手订单经营规模平稳，营业收入水平具有一定确保；生产能力及销售市场业务开拓层面，标的公司不断投新建生产线、经营新兴业务，助推其扩张经营规模，预估标的公司将来营运能力在长期保持的前提下更具有可持续。

除此之外，公司在12月8日公布停止定向增发事宜，因公司目前可支配收入资产能遮盖本次交易有关合同款，具有根据已有或自筹经费付款本次交易有关价款的水平。依据公示，企业现阶段负债率处在34.40%的有效水准，流动资产及速动资产充裕，并未所使用的银行授信额度充足；因而，企业预估本次交易需要缴纳约8.71亿人民币现钱错误企业生产运营、经营情况、偿债能力指标及流通性造成不良影响。企业总体现金流量状况优良，足够遮盖平时营运资本及资本性支出要求。

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