破译“小股民不挣钱”难点 华夏基金打造出FOF精典

全球资产配置鼻祖加莫·布林森曾经说过，与时共进，大概90%的营业收入都来自于成功理财规划。近些年，得益于国民财富从房产投资转为金融市场项目投资的态势，及其银行理财净值化等政策促进，金融市场日渐变成人民财产多元化的配置关键销售市场，而公募基金FOF（基金中基金）因为在财产多元化配置方面具备自然优点而备受行业和投资人的高度重视。

华夏基金切合行业和投资人要求发布华夏聚信一年拥有混和FOF股票基金（A类015940、 C类015941），本基金由中信关键订制，拟任私募基金经理为有着14年理财规划工作经验的“资配先峰”廉赵峰，10月12日宣布开售。

用户体验怎么样 控制回撤最关键

回顾过往，2016年原油大涨、2017年股票牛市、2018年债券牛市、2019年和2020年蓝筹股价值股“报团”、2021年原油大涨、2022年上半年度大宗商品牛市。。.。。没有单一大类资产还可以在周期时间轮动和市场走势转换中不断“抢人头”。而财产多元化配备，是促进财产长期性资本增值的绝佳方法。

今年在爆跌的大环境下，经历过销售市场磨练的投资者们更愈发意识到了，相比单方追求完美高回报，追求完美下跌的时候亏的少股票基金就是如此难能可贵！很多财富管理机构的信息都显示，用户体验好的一个重要层面就是为了操纵起伏、减仓。客户最后怎么样赚钱，和回报率关联系数并不大，但跟波动性关联系数非常高。在历史上真真正正让消费者赚到钱的财产，绝大部分都是来自比较低起伏的财产。

华夏聚信一年拥有混和（FOF）拟任私募基金经理廉赵峰，是一位真真正正具备用户视角的“基金买手”。

廉赵峰在职华夏基金资产配置部主管，具备超14年基金研究、大类资产配置工作经验，在财富管理机构拥有很多年工作经历的他，觉得一个好产品想要实现负债端和资金端配对。市场对于低中起伏 中高收益的“固定收益 ”类FOF商品，有非常大的要求。

作为一个从财富管理行业成长起来的FOF私募基金经理，廉赵峰十分重视顾客的项目投资感受。在他看来，处理投资人持基感受的关键取决于“让客户期望的盈利与产品的盈利尽可能可以配对”因而，他着力打造风险收益特征标识更加明确的商品，便于更准确地和客户满意度配对。

廉赵峰把这一构思沿用到华夏聚信一年拥有混和（FOF）设计和管理方面。华夏聚信一年拥有归属于偏债复合型FOF，主要是通过纯债项目投资获取收益。在固收投资累积“安全垫”前提下，0-30%的基金财产灵便投向权益类资产，以充足博得盈利弹力。

廉赵峰的管理水平，在以往基金业绩之中有一定的反映。例如华夏聚鑫甄选六个月持有期A，自成立以来收益为0.56%，自成立以来超标准收益超过1.42%（信息来源：华夏基金，股票基金定期报告，截止到2022年6月30日。廉赵峰管理方法商品状况为：华夏聚鑫甄选六个月持有期A成立时间2021.9.15，廉赵峰自商品创立逐渐管理方法，商品业绩基准为中债综合性（全票价）指数收益率*80% 沪深指数300指数收益率*20%，商品自成立以来销售业绩/标准销售业绩分别是：0.56%/-0.86%%。以上销售业绩展现A类基金认购销售业绩，A类基金申购时一次性扣除认购费，无销售服务费；C类无认购费，但扣除销售服务费。二者因花费扣除、成立年限很有可能不一样等，长期性业绩表现很有可能存在一定差别，实际请详阅商品定期报告。股票基金的过去销售业绩并不是预兆其将来呈现，基金托管人管理方法的许多股票基金的盈利并不属于基金业绩主要表现的保障。）。

廉赵峰觉得“理财规划考虑的是的风险难题”，所以他也极其高度重视对减仓掌控的管理方法，一方面运用财产关联性做管理方法，根据战略资产配置减少财产关联性，另一方面，在战术上，根据个人行为博奕的实体模型去做权益资产持仓动态调整。哪怕是在在今年的宽幅震荡行情中，聚鑫甄选六个月持有期A的减仓力度仍然被保持在4%之内。（信息来源：华夏基金，股票基金定期报告，截止到2022年6月30日）

未来展望后势，廉赵峰觉得，从这当中长远来看，现阶段A股具有较强的配备性价比高，但短期内看国内外潜在风险依然在，行业市场以波动为重。而偏债复合型FOF有着专业投资精英团队优选销售市场名优产品、技术专业择时配备，在震荡行情中追求完美相对较高的风险收益项目投资性价比高，与此同时还有机会把握未来权益市场带来的收益弹力，切合现阶段的结构型震荡行情。

风险防范：

本基金归属于复合型基金中基金（FOF），安全风险为R3（中风险，银河证券定级），其长时间均值风险与期望收益率小于股票基金，高过货币型基金、债券基金。本基金不保本保息，可能会发生亏本。请综合考虑自已的风险承受度，客观判定销售市场，慎重作出决策。本基金对每一份基金认购设定一年的持有期。在持有期期满日以前（没有当日），投资人不可以明确提出赎出申请办理；持有期期满（含持有期期满日当日）投资人可以办赎出。即投资人要了解在最少拥有届满前资产不可以赎出风险。在理财规划上本基金独有的风险性主要来自以下几个方面：一是本基金关键投向经证监会依规审批或登记注册的公布募资的股票，间接投资于股市与证券市场，但理财规划不能完全抵挡市场整体下挫风险性，净值主要表现因而可能受影响。二主要是因为经济波动、经济环境、公司治理结构、组织建设等多种因素的差异危害，造成理财规划偏移提升水准，为组成业绩考核产生风险性。股票基金的过去销售业绩以及基金净值多少并不是预兆其将来呈现，基金托管人管理方法的许多股票基金的盈利并不属于对本基金业绩主要表现的保障。股票基金的过去销售业绩以及基金净值多少并不是预兆其将来呈现，基金托管人管理方法的许多股票基金的盈利并不属于对本基金业绩主要表现的保障。管理员不保证赢利，也不保证最少盈利。本材料不当作一切法律条文，见解仅作参考，材料中所有信息或所表达意见不属于项目投资、法律法规、财务会计或税收最终的黄金操作建议，我司也就材料里面的内容对最后黄金操作建议做任何贷款担保。在任何时候，我们公司不对所有人因应用本资料中的所有具体内容所导致的所有损害负任何责任。基金托管人提示投资人投资基金的“买者自负”标准，投资人在项目投资本基金以前，请认真阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等股票基金法律条文，深刻认识本基金的风险收益特征和产品特征，并根据自身投资目的、投资周期、投资经验、资产情况等多种因素综合考虑自已的风险承受度，在了解市场状况与销售适当性建议的前提下，客观判定并慎重作出决策，单独担负经营风险。本资料中推荐的商品由华夏基金管理有限责任公司发售及管理，代销机构不构成新产品的项目投资、兑现和风险管控义务。销售市场风险很大，入市需谨慎。

相关阅读：